دانلود در جستجوی بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی در بازار سرمایه ایران به تفکیک صنعت و اندازه

در جستجوی بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی در بازار سرمایه ایران به تفکیک صنعت و اندازه در جستجوی بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی در بازار سرمایه ایران به تفکیک صنعت و اندازه دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 1123 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 171 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها در جستجوی بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی در بازار سرمایه ایران به تفکیک صنعت و اندازه چکیده:.. ...1 مقدمه:.. 3 فصل اول: کلیات تحقیق 1-1-مقدمه : 5 2-1بیان مسئله تحقیق. 6 3-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 8 4-1 اهداف تحقیق. 9 5-1 چارچوب نظری. 10 6-1 مدل تحقیق: 13 1-6-1 متغیر های مستقل. 13 1-1-6-1معیارهای ارزیابی عملکرد و سود آوری سنتی نظیر: 13 2-1-6-1معیار های نوین سنجش عملکرد: 15 2-6- 1متغییر وابسته: 18 3-6- 1متغییر کنترل: 18 7-1 فرضیه های تحقیق. 19 8-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق: 20 فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 1-2- مقدمه: 24 2-2 شاخصهای سنجش عملکرد (سنتی ونوین ) 25 1-2-2 شاخص های غیر مالی. 26 2-2-2 شاخص های مالی. 28 3-2 معیارهای مالی سنتی. 28 1-3-2 بازده سرمایه گذاری (ROI) 28 2-3-2 سود باقیمانده (RI) 29 3-3-2 بازده فروش.. 30 5-3-2 قیمت به عایدی هر سهم 31 6-3-2 معیارهای ارزیابی شرکت.. 32 1-6-3-2 معیار اول – سود 32 2-6-3-2 معیار دوم– سود هر سهم 33 3-6-3-2 معیار سوم– رشد سود 34 4-6-3-2 معیار چهارم –نرخ بازده سرمایه گذاری. 34 4-2 دلایل مطرح شده EVA.. 35 1-4-2 تفکر مبتنی بر ارزش.. 36 2-4-2 ارزش افزوده اقتصادی 37 4-4-2 محاسبه نرخ بازده سرمایه بر اساس رویکرد تأمین مالی. 39 1-4-4-2 حذف اثرات بدهی ها 39 2-4-4-2 مرحله دوم حذف اثرات سایر انحرافات مالی. 40 3-4-4-2 مرحله سوم حذف انحرافات حسابداری. 40 4-4-4-2 انواع معادل های سرمایه و تأثیرآنها بر NOPAT و CAPITAL. 41 5-4-4-2 ذخیره مالیات بر درآمد معوق. 42 6-4-4-2 ذخیره LIFO.. 42 7-4-4-2 استهلاک انباشته سرقفلی. 43 8-4-4-2 سرقفلی ثبت نشده 43 9-4-4-2 دارائی های نامشهود 44 10-4-4-2 تبدیل تلاشهای موفقیت آمیز به هزینه یابی کامل. 44 11-4-4-2 سایر ذخایر معادل های سرمایه 45 5-4-2 محاسبه نرخ بازده سرمایه از دیدگاه عملیاتی. 45 6-4-2 تعادل بین رویکرد مالی و رویکرد عملیاتی. 46 7-4-2 تجزیه و تحلیل نرخ بازده سرمایه 47 8-4-2 استاندارد سازی EVA.. 48 9-4-2 دگرگونی EVA.. 50 10-4-2 تکامل EVA.. 50 11-4-2 اهمیت EVA در مقابل سود حسابداری و شاخص های مبتنی بر سود 52 12-4-2 کاربرد های EVA.. 52 1-12-4-2 کاربردها داخلی EVA : 52 2-12-4-2 کاربردهای خارجی EVA.. 54 13-4-2 کاربرد EVA به عنوان معیار سنجش عملکرد و جبران خدمات.. 56 14-4-2 ارزش افزوده اقتصادی (EVA) به عنوان تکنیک های ارزشیابی. 57 15-4-2 معایب ارزش افزوده اقتصادیEVA.. 58 16-4-2 مفاهیم مرتبط با EVA.. 59 1-16-4-2 ارزش افزوده بازار. 59 2-16-4 -2 ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده یا REVA.. 60 17-4-2 نقش EVA و MVA در سیستم پاداش.. 60 18-4-2 مزایای بکارگیری EVA همراه با ABC.. 62 19-4-2 هزینه سرمایه 62 20-4-2 نرخ هزینه سرمایه (C) 62 21-4-2 اهمیت نرخ هزینه سرمایه 63 22-4-2 روشهای محاسبه نرخ هزینه سرمایه 63 23-4-2 منابع تامین مالی شرکتها 64 1-23-4-2 نرخ هزینه بدهی. 64 2-23-4-2 نرخ هزینه سهام ممتاز ( ) 64 3-23-4-2 هزینه سود انباشته و سهام عادی (Ke,Ks) 65 24-4-2 روش های محاسبه هزینه سود انباشته 66 1-24-4-2 مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای. 66 2-24-4-2 روش بازده اوراق قرضه به علاوه صرف ریسک... 66 3-24-4-2 روش جریان نقدی تنزیل شده 67 4-24-4-2 استفاده از ریاضیات مالی. 68 25-4-2 هزینه سهام عادی جدید (Ke) 68 26-4-2 ترکیب هزینه سرمایه یا میناگین موزون سرمایه 68 27-4-2 مزایای EVA.. 69 28-4-2 راه درست اندازه گیری ارزش ، تأمین مالی خارج ترازنامه 70 29-4-2 ارزش افزوده اقتصادی و سه بازی مدیران. 71 1-29-4-2 بازی سرمایه به کار گرفته 71 2-29-4-2 بازی رشدهای آینده 72 3-29-4-2 بازی انتقال ریسک... 72 30-4-2 ارزش افزوده اقتصادی ، سود اقتصادی و ارزش افزوده نقد 73 31-4-2 EVA CVA,EP, به عنوان شاخص های مدیریت عملکرد 73 32-4-2 سودمندی شاخص های EVA CVA,EP, 73 33-4-2 نتایج استفاده از EVA CVA,EP, برای پاداش مدیران اجرایی. 73 34-4-2 بازده حقوق صاحبان سهام 74 35-4-2 محدودیت های استفاده از ROE. 76 36-4-2 اشکالات نرخ بازده حقوق صاحبان سهام ROE. 77 37-4-2 بازده سرمایه گذاری. 78 38-4-2 سیستم دو پونت.. 78 5-2 نتیجه گیری. 80 6-2 سابقه تحقیق. 81 1-6-2 تحقیقات خارجی. 82 2-6-2 نتایج تحقیقات در مجامع دانشگاهی ایران. 83 فصل سوم: روش اجرای تحقیق 1-3- مقدمه: 86 2-3 روش تحقیق. 86 3-3 جامعه مطالعاتی. 87 4-3 قلمرو تحقیق. 88 1-4-3 قلمرو مکانی تحقیق. 88 2-4-3 قلمرو زمانی تحقیق. 88 3-4-3 قلمرو موضوعی تحقیق. 88 5-3 روش های جمع آوری اطلاعات.. 88 6-3 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 89 1-6-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی: 89 8-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 95 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داه ها 1-4-‏ مقدمه‏: 98 2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 98 3-4 روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق. 100 4-4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 101 1-4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 102 2-4- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود: 103 1-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی اول: 103 2-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی دوم 106 3-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی سوم 110 4-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی چهارم 137 5-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی پنجم 141 6-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی ششم 143 فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات 1-5-مقدمه: 146 2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 147 1-2-5 نتایج فرضیه اصلی اول. 147 2-2-5 نتایج فرضیه اصلی دوم 147 3-2-5 نتایج فرضیه اصلی سوم 148 1-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی الف.. 148 2-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی ب.. 148 3-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی ج. 149 4-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی د 149 5-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی ه 150 6-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی و. 150 7-3-2-5 نتایج فرضیه فرعی ز. 150 4-2-5 نتایج فرضیه اصلی چهار. 151 5-2-5 نتایج فرضیه اصلی پنجم 151 6-2-5 نتایج فرضیه اصلی ششم 152 3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 152 4-5 پیشنهادها 153 1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 154 2-4-5 پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی. 154 5-5 محدودیت های تحقیق. 155 پیوستها: جدول مربوط به صنایع و نام شرکت های نمونه آماری. 157 منابع و ماخذ: منابع فارسی: 162 منابع لاتین: 165 فهرست منابع اینترنتی. 168 چکیده انگلیسی .......................................................................................................169 نگاره شماره 1- 1: تحقیقاتی که در زمینه ارزیابی عملکرد مالی انجام گرفته است.. 11 نگاره 1-4: شاخص های توصیف کننده متغیرها تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (Statistics) 99 نگاره 2-۴ آزمون کالموگراف – اسمیرنوف K-S)) 102 نگاره شماره (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده وارزش افزوده بازار (MVA)...... 103 نگاره شماره (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 104 نگاره شماره (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 104 نگاره شماره (6-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 105 نگاره شماره (7-4) : خط و معادله رگرسیون. 106 نگاره شماره (8-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر ارزش افزوده اقتصادی (EVA) وارزش افزوده بازار (MVA) 107 نگاره شماره (9-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 108 نگاره شماره (10-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 108 نگاره شماره (11-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 109 نگاره شماره (12-4) : خط و معادله رگرسیون. 110 نگاره شماره (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر بازده حقوق صاحبان سرمایه(ROE) وارزش افزوده بازار (MVA) 111 نگاره شماره (14-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 112 نگاره شماره (15-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 112 نگاره شماره (16-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 113 نگاره شماره (17-4) : خط و معادله رگرسیون. 114 نگاره شماره (18-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر بازده سرمایه گذاری (ROI) وارزش افزوده بازار (MVA) 115 نگاره شماره (19-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 115 نگاره شماره (20-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 116 نگاره شماره (21-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 117 نگاره شماره (22-4) : خط و معادله رگرسیون. 117 نگاره شماره (23-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر رشد سود هر سهم وارزش افزوده بازار (MVA) 118 نگاره شماره (24-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 119 نگاره شماره (25-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 120 نگاره شماره (26-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 121 نگاره شماره (27-4) : خط و معادله رگرسیون. 121 نگاره شماره (28-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر نرخ سود باقیمانده (RI) وارزش افزوده بازار (MVA) 122 نگاره شماره (29-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 123 نگاره شماره (30-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 124 نگاره شماره (31-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 125 نگاره شماره (32-4) : خط و معادله رگرسیون. 125 نگاره شماره (33-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر نرخ بازده فروش (ROS) وارزش افزوده بازار (MVA) 126 نگاره شماره (34-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 127 نگاره شماره (35-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 128 نگاره شماره (36-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 128 نگاره شماره (37-4) : خط و معادله رگرسیون. 129 نگاره شماره (38-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر نرخ قیمت به سود سهام(P/E) وارزش افزوده بازار (MVA) 130 نگاره شماره (39-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 131 نگاره شماره (40-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 131 نگاره شماره (41-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 132 نگاره شماره (42-4) : خط و معادله رگرسیون. 133 نگاره شماره (43-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر نرخ سود پرداختی سهام (DPS) وارزش افزوده بازار (MVA) 134 نگاره شماره (44-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 134 نگاره شماره (45-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 135 نگاره شماره (46-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 136 نگاره شماره (47-4) : خط و معادله رگرسیون. 136 نگاره 48-4. خلاصه یافته های حاصل از بررسی نه فرضیه مورد نظر در رگرسیون تک متغیره...... 138 نگاره49- 4. برازش رگرسیون چند گانه و تفکیکی از کلیه متغیر های تحقیق. 139 نگاره 50-4. خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه به روش Enter 140 نگاره 51-4. یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفکیک صنعت.. 142 نگاره شماره 52-4. یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفکیک اندازه 144 چکیده: ارزیابی عملکرد مالی شرکتها، از مهمترین موضوعات مورد توجه سرمایه گذاران ، اعتبار دهندگان ، دولتها و مدیران می باشد. مدیران به منظور ارزیابی عملکرد قسمتهای تحت پوشش خود از ارزیابی عملکرد استفاده میکنند. سرمایه گذاران (سهامداران) به منظور ارزیابی میزان موفقیت مدیریت در به کار گیری سرمایه آنها و تصمیم گیری در مورد حفظ ، افزایش و یا فروش سرمایه گذاری ؛ اعتبار دهندگان به منظور تصمیم گیری در مورد میزان نرخ اعطای اعتبار؛ به ارزیابی عملکرد می پردازند .مهمترین جنبه ای که توسط سرمایه گذاران در ارزیابی عملکرد در نظر گرفته می شود، این است که آیا برای آنها ارزش ایجاد شده است یا خیر.در سالهای اخیر تلاشهای زیادی شده است، تا شاخصهایی معرفی شود که بهتر بتواند اهداف سهامداران را بر آورده سازد. یکی از جدید ترین این شاخصها، ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده می با شد ؛که هزینه فرصت همۀ منابع به کار گرفته شده را در نظر می گیرد و تحریفات ناشی از به کار گیری روشهای مختلف حسابداری توسط مدیریت و همچنین اثر تورم را تعدیل نموده و تنها معیار عملکردی است که ارتباط مستقیم با ارزش بازار سهام دارد و به وسیله آن می توان اضافه ارزش در قیمت سهام هر شرکتی را توضیح داد. در این پژوهش، تبیین نوع معیار ارزیابی عملکرد مالی مناسب، در شرایط بازار سرمایه ایران در دوره زمانی 1387-1384 مورد بررسی قرار گرفته است. ابتدا متغیر های پژوهش مورد شناسائی قرار گرفته و جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات، از داده های بدست آمده از نرم افزار ره آورد نوین؛ برای محاسبه متغیر های پژوهش ، توسط نرم افزار Excel استفاده شده است. این داده ها جهت آزمون فرضیه ها توسط نرم افزارSPSS به کمک آماره- های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. از تحقیق نتایج زیر حاصل شده است: فرضیه اصلی اول: بین ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده و ارزش افزوده بازار در بازار سرمایه ایران رابطه معنی داری وجود دارد. ضریب تعیین تعدیل شده بین دو متغیر ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده و ارزش افزوده بازار در بازار سرمایه ایران برابر 266/0 می باشد و نشان می دهد که 6/26% از تغییرات ارزش افزوده بازاربه ارزش افزوده اقتصادی وابسته است ؛ sig (سطح معنی داری) کمتر از 0.05 می باشد که بیانگر وجود همبستگی در سطح متوسط بین این دو متغیر می باشد . با توجه به این که در جدول مربوط به آزمون خطی بودن مدل ، sig کمتر از پنج درصد می باشد، فرض خطی بودن رابطه بین دو متغیر تایید می گردد و فرضیه اصلی اول تحقیق، تأئید می شود . فرضیه اصلی دوم : بین ارزش افزوده اقتصادی و ارزش افزوده بازار در بازار سرمایه ایران رابطه معنی داری وجود دارد. ضریب تعیین تعدیل شده بین دو متغیر ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده و ارزش افزوده بازار در بازار سرمایه ایران برابر 169/0می باشد و نشان می دهد که 9/16% از تغییرات ارزش افزوده بازاربه ارزش افزوده اقتصادی وابسته است ؛ sig (سطح معنی داری) کمتر از 0.05 می باشد که بیانگر وجود همبستگی در سطح متوسط بین این دو متغیر می باشد . با توجه به این که در جدول مربوط به آزمون خطی بودن مدل ، sig کمتر از پنج درصد می باشد، فرض خطی بودن رابطه بین دو متغیر تایید می گردد و فرضیۀ اصلی دوم تحقیق، تأئید می شود . فرضیه اصلی سوم : فرضیه اصلی 3 : بین معیار های سودآوری وارزیابی عملکرد (نظیر بازده حقوق صاحبان سرمایه ، بازده سرمایه گذاری ، رشد سود هر سهم ، نرخ سود باقیمانده ، نرخ بازده فروش، نرخ قیمت به سود سهام و نرخ سود پرداختی سهام) ،با ارزش افزوده بازار ،در بازار سرمایه ایران رابطه مثبت وجود دارد. مؤلفه های آماری به دست آمده از آزمونهای آماری مربوط به متغیرهای این فرضیه و ارزش افزوده بازار نشان می دهد که به جز نرخ قیمت به سود سهام سایر متغیرها دارای ارتباط رابطه خطی و مثبت با ارزش افزوده بازارهستند ؛در نتیجه فرض خطی بودن رابطه بین متغیرهای مورد بررسی با ارزش افزوده بازار (به جز متغیر نرخ قیمت به سود سهام) تایید می گردد. فرضیه اصلی چهارم : ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده در مقایسه با سایر معیار های ارزیابی عملکرد مالی ، در بازار سرمایه ایران؛قدرت تبیین بیشتری از ارزش افزوده بازار را نشان می دهد. بررسی R2 تعدیل شدۀ مربوط به رابطۀ MVAبا سایر متغیرها نشان می دهد که ،ضریب تعیین تعدیل شده ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده همواره به طور قابل ملاحظه ای بالاتر از R2 تعدیل شده سایر متغیر های مستقل پژوهش بوده است.لذا این نظریه را می پذیریم که در بازار سرمایه ایران ؛معیار REVA بیشترین رابطه مثبت را با ارزش افزوده بازار دارد و می توان از آن به عنوان برترین معیار ارزیابی عملکرد مالی نام برد. فرضیه اصلی پنجم: نوع صنعت بر ارتباط بین معیارهای عملکرد مالی و ارزش افزوده بازار،تأثیر گذار است. آزمونهای آماری مربوطه نشان میدهد که متغیر کنترل صنعت بر میزان روابط بین متغیر های مستقل و وابستۀ تحقیق تأثیر گذار است؛در نتیجه فرضیه اصلی پنجم نیز، تایید می گردد. فرضیه اصلی ششم : اندازۀ شرکتها بر ارتباط بین معیارهای عملکرد مالی و ارزش افزوده بازار،تأثیر گذار است.آزمونهای آماری مربوطه نشان میدهد که متغیر کنترل انداره بر میزان روابط بین متغیر های مستقل و وابستۀ تحقیق تأثیر گذار است؛در نتیجه فرضیه اصلی ششم نیز، تایید می گردد. به اعتبار دهندگان ، سهامداران و کلیه فعالان بازار سرمایه پیشنهاد می شود، ازاین معیار جهت ارزیابی عملکرد مالی شرکتها و مدیران آنها استفاده نموده و درارزیابی سهام شرکتها این معیارها را در کنار سایر معیار ها؛ در جهت نیل به هدف اصلی که همانا حداکثر کردن ثروت سهامداران است، به کار گیرند.نتایج به دست آمده در این پژوهش با نتایج حاصله از تحقیقات ملبورن و همکاران[1] (1997) مطابقت کاملی را نشان میدهد. مقدمه: سنجش عملکرد مالی[2] شرکت ها در فرایند تصمیم گیری،با توجه به توسعه واهمیتِ نقش بازار سرمایه از مهمترین موضوعات در حوزۀ مالی و اقتصادی است. ارزش افزودۀ اقتصادی[3] وارزش افزودۀ تعدیل شدۀ اقتصادی[4] از مهمترین معیارهای سنجش عملکردِ مالی هستند. تحقیقات متعددی در سطح بین المللی انجام شده و موافق با این دیدگاه است که ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیل شده در مقایسه با سایر معیارهای ارزیابی عملکرد مالی سنتی بیشترین همبستگی را با ارزشهای بازار دارد. مهمترین هدف مطالعۀ حاضر ، تبیین تئوریک شاخص های سنجش عملکرد مالی، آزمون این شاخص ها و ارائۀ شواهد لازم به منظور کمک به فعالان بازار سرمایۀ ایران ، برای اتخاذ تصمیمات منطقی در فرآیند سرمایه گذاری است. این پژوهش از نوع پژوهش های کاربردی می باشد و بر مبنای روش و ماهیت در طبقه بندی تحقیقات همبستگی قرار می گیرد و با استفاده از رگرسیون ساده و چند متغیره به بررسی میزان رابطۀ همبستگی بین ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیل شده و سایر معیارهای نوین و سنتی عملکرد مالی با ارزش افزوده بازار[5]، پرداخته است. یافته های پژوهش حاضر ادعا دارد که ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیل شده، نسبت به ارزش افزودۀ اقتصادی ودیگر شاخصهای ارزیابی عملکرد مالی سنتی ، همبستگی بیشتری را با ارزش افزودۀ بازار در سالهای 1387-1384 نشان می دهد و به اعتبار دهندگان ، سهامداران و کلیۀ فعالان بازار سرمایه پیشنهاد می شود که ازاین معیار جهت ارزیابی عملکرد مالی شرکت ها و مدیران آن ها استفاده نموده و در ارزیابی شرکت ها این معیارها را در کنار سایر معیار ها؛ به کار گیرند. نتایج به دست آمده در این پژوهش با نتایج حاصل از تحقیقات ملبورن و دیگران[6] مطابقت کاملی را نشان میدهد. [1].Melborn et all,1997 [2] - Financial Performance [3] - Economic Value Added (EVA) [4] - Refined Economic Value Added (REVA) [5] - Market Value Added (MVA) [6]- Melbourn et al در جستجوی بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی در بازار سرمایه ایران به تفکیک صنعت و اندازهبررسی در جستجوی بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی در بازار سرمایه ایران به تفکیک صنعت و اندازه

دانلود مطالعه رابطه بین خط مشی های تقسیم سود سهام با معیارهای مختلف نقد شوندگی و عامل عدم نقد شوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

مطالعه رابطه بین خط مشی های تقسیم سود سهام با معیارهای مختلف نقد شوندگی و عامل عدم نقد شوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مطالعه رابطه بین خط مشی های تقسیم سود سهام با معیارهای مختلف نقد شوندگی و عامل عدم نقد شوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 5007 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 136 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها مطالعه رابطه بین خط مشی های تقسیم سود سهام با معیارهای مختلف نقد شوندگی و عامل عدم نقد شوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران چکیده: 1 مقدمه: 2 فصل اول: کلیات تحقیق 1-1 مقدمه 4 2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5 3-1بیان مساله 8 4-1 چارچوب نظری تحقیق. 9 5-1 فرضیه های تحقیق. 15 6-1 اهداف و ضرورتهای پژوهش.. 16 7-1 حدود مطالعاتی. 16 1-7-1 قلمرو موضوعی. 16 2-7-1 قلمرو مکانی. 16 3-7-1 قلمرو زمانی. 16 8-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 17 فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 1-2 مقدمه 20 2-2 بخش اول : نقدشوندگی بازار. 20 1-2-2 عوامل تاثیرگذار بر نقد شوندگی در بازارهای نوظهور. 22 2-2-2 عوامل تاثیرگذار بر نقدشوندگی. 23 1-2-2-2 تمرکز مالکیت.. 24 2-2-2-2 میزان سهام شناور آزاد 26 3-2-2-2 واسطه های خارجی. 27 4-2-2-2 دسترسی به بازار. 28 5-2-2-2 معامله ی اینترنتی. 29 6-2-2-2 آزادسازی حساب سرمایه 30 7-2-2-2 هزینه های معامله 31 8-2-2-2 زیرساختهای معاملاتی. 32 9-2-2-2 محصولات.. 34 10-2-2-2 پذیرش متقابل. 36 11-2-2-2 مشارکت سرمایه گذاران جزء. 36 12-2-2-2 اصلاحات در صندوقهای بازنشستگی و توسعه طرحهای سرمایه گذاری جمعی 37 13-2-2-2 تجدید ساختار بورسها 38 14-2-2-2 راهبری شرکتی. 39 15-2-2-2 ارتباطات بین بازارها 40 16-2-2-2 کیفیت شرکتهای پذیرفته شده در بورس.. 41 17-2-2-2 موارد دیگر. 41 3-2 بخش دوم : نقد شوندگی سهام و عوامل مربوط به آن. 43 1-3-2 عوامل نقد شوندگی سهام 43 2-3-2 اجزای اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 44 3-3-2 هزینه های اجرای سفارش: 44 4-3-2 هزینه های نگهداری موجودی: 44 5-3-2 هزینه های انتخاب نادرست : 45 6-3-2 مطالعات انجام شده در خصوص عوامل مؤثر بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 45 7-3-2 رابطه ی بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و بازده سهام شرکتها به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 46 1-7-3-2 رابطه ی سیاست تقسیم سود و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 46 2-7-3-2 رابطه ی ساختار سرمایه و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 47 3-7-3-2رابطه ی بین حاکمیت شرکتی و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 47 4-7-3-2 اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام و کیفیت سود 49 5-7-3-2 رابطه ی بین دوره ی نگهداری سهام و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 50 6-7-3-2 تاثیر ناشناخته ماندن هویت معامله گران و یا سفارشات بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 51 7-7-3-2 رابطه ی بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش قبلی سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 52 8-7-3-2 اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و نقدشوندگی داراییها 53 9-7-3-2 اثر قوانین حقوقی و سیاسی بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 53 10-7-3-2 تأثیر دستمزد حسابرسی براختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 54 11-7-3-2 اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان یکی از عوامل نقد شوندگی سهام 55 4-2 پیشینه تحقیق. 56 1-4-2 خارجی. 56 2-4-2 داخلی. 57 فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 1-3 مقدمه 59 2-3 طرح تحقیق. 60 3-3 روش اجرای تحقیق. 60 4-3مدل مفهومی تحقیق. 61 5-3 جامعه و نمونه مطالعاتی. 61 6-3 روش و ابزار گرد آوری اطلاعات.. 64 7-3 متغییرهای مورد مطالعه در تحقیق و روش اندازه گیری متغیرها 64 1-7-3 روش اندازه گیری سیاستهای تقسیم سود ( متغییرمستقل ) : 64 2-7-3روشهای اندازه گیری نقد شوندگی : ( متغیرهای وابسته ) 64 8-3 روش تحلیل داده ها 65 9-3 فرایند آزمون فرضیه ها 66 10-3 روش آزمون فرضیه ها 67 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 1-4 مقدمه‏ 69 2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 69 3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 70 4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 71 5- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود 72 1-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اول: 72 2-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه دوم: 74 3-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه سوم: 76 4-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه چهارم: 78 فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 1-5 مقدمه 82 2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 83 1-2-5 نتایج فرضیه اول. 83 2-2-5 نتایج فرضیه دوم 83 3-2-5 نتایج فرضیه سوم 84 3-2-5 نتایج فرضیه چهارم 84 3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 84 4-5 پیشنهادها 84 1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 85 2-4-5 پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی. 85 پیوست ها پیوست الف:نام شرکتها در سال 1384. 87 پیوست ب:نام شرکتها در سال 1385. 89 پیوست ج: نام شرکتها در سال 1386. 91 پیوست د:نام شرکتها در سال 1387. 93 پیوست ه :نام شرکتها در سال 1388. 95 منابع و ماخذ منابع فارسی. 117 منابع لاتین. 118 چکیده لاتین. 119 جدول ( 1-1) خلاصه ی تحقیقات انجام شده در مورد اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان معیاری برای نقد شوندگی سهام 11 جدول(1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (آماری) 70 جدول(2-4) آزمون کالموگراف – اسمیرنوف K-S برای متغیرهای وابسته 71 جدول(3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین سیاستهای تقسیم سود با رتبه نقد شوندگی شرکتها در. 72 جدول(4-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با رتبه نقد شوندگی شرکتها 73 جدول (5-4) ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با رتبه نقد شوندگی شرکتها 73 جدول (6-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین سیاستهای تقسیم سود با نسبت نقد شوندگی آمیوست.. 74 جدول (7-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با نسبت نقد شوندگی آمیوست 75 جدول (8-4) ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با نسبت نقد شوندگی آمیوست 75 جدول (9-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین سیاستهای تقسیم سود با نقد شوندگی شرکتها به روش نرخ گردش.. 77 جدول (10-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با نقد شوندگی شرکتها به روش نرخ گردش.. 77 جدول (11-4) ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با نقد شوندگی شرکتها به روش نرخ گردش.. 77 جدول (12-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین سیاستهای تقسیم سود با نسبت عدم نقد شوندگی آمیهود 79 جدول (13-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با نسبت عدم نقد شوندگی آمیهود 79 جدول (14-4) ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای سیاستهای تقسیم سود با نسبت عدم نقد شوندگی آمیهود در 79 جدول( 15-4 )خلاصه یافته های حاصل از آزمون فرضیه ها 80 چکیده: با توجه به اهمیت نقد شوندگی سهام شرکتها در بازار سرمایه ، تحقیق حاضر در پی بررسی عوامل موثر بر نقد شوندگی است . در این راستا تاثیر سیاست های تقسیم سود سهام بر نقد شوندگی سهام شرکتها مورد آزمون قرار گرفته است . در این تحقیق از رگرسیون خطی چند گانه برای کلیه اطلاعات استفاده شده است . کلیه فرضیه ها بر روی 185 عضو نمونه انجام شده است . نتایج تحقیق نشان می دهد ، در سطح 95 درصد اطمینان بین سیاست تقسیم سود و رتبه نقد شوندگی رابطه مثبت و معنا داری وجود دارد . و بین سیاست تقسیم سود و نقد شوندگی با روش نرخ گردش ، نسبت آمیوست و نسبت آمیهود رابطه معنا داری وجود ندارد . واژه های کلیدی : سیاستهای تقسیم سود ، رتبه نقد شوندگی ، نقد شوندگی به روش نرخ گردش ، نسبت آمیوست ، نسبت آمیهود مقدمه: تعریف و اندازه گیری نقدشوندگی آسان نیست ، اما به طور کلی نقدشوندگی، توانایی بازار برای جذب حجم عظیم معاملات بدون ایجاد نوسان بیش از اندازه در قیمت تعریف میشود. علاوه بر این، ویژگی اصلی بازارهای نقد[1] (دارای نقدشوندگی بالا (، اندک بودن فاصله ی بین قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش است. بدین معنا که معاملات به روش مقرون به صرفه ای اجرا میشوند. نقدشوندگی در بازارهای ثانویه در موفقیت عرضه های عمومی نقش تعیین کننده ای دارد و موجب کاهش هزینه و ریسک پذیره نویسان[2] و بازارسازان میشود. همچنین هزینه ی سرمایه گذاران از طریق کاهش دامنه ی نوسان و هزینه های معاملاتی، کاهش مییابد. بنابراین از دیدگاه کلان، وجود بازارهای سرمایه نقد برای تخصیص کارای سرمایه ضروری است. این امر هزینه ی سرمایه ناشران را نیز کاهش میدهد. از دیدگاه خرد، بازار سرمایه نقد امکان دسترسی به سرمایه گذاران مختلف با استراتژیهای معاملاتی متنوع را نیز فراهم می آورد. اکثر سرمایه گذاران )با افق سرمایه گذاری کوتا ه مدت( سهام بسیارنقدشونده را بر سهام کم نقدشونده ترجیح میدهند. منظور از نقدشوندگی، صرفاً سهولت در خرید و فروش دارایی مورد نظر است. از مهمترین عوامل مربوط به نقدشوندگی بازار سهام می توان به اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام اشاره کرد. نیاز به درک و اندازه گیری عوامل تعیین کننده ی اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش معامله گران در ارزیابی ساختار بازار رقابتی بسیار ضروری می باشد. [1]- Liquid Market [2]- Underwriters مطالعه رابطه بین خط مشی های تقسیم سود سهام با معیارهای مختلف نقد شوندگی و عامل عدم نقد شوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهرانبررسی مطالعه رابطه بین خط مشی های تقسیم سود سهام با معیارهای مختلف نقد شوندگی و عامل عدم نقد شوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

دانلود مقایسه بازده پرتفوی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس

مقایسه بازده پرتفوی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس مقایسه بازده پرتفوی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 374 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 171 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها مقایسه بازده پرتفوی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس الف فهرست عنوان صفحه فصل اول : کلیات تحقیق...................................................................... مقدمه.................................................................................................................................1 تشریح و بیان موضوع........................................................................................................1 اهمیت و اهداف تحقیق.....................................................................................................6 فرضیه‌های تحقیق........................................................................................................... 8 تعاریف عملیاتی متغیرهای تحقیق....................................................................................9 خلاصه فصل....................................................................................................................12 فصل دوم : ادبیات موضوع و پیشینه‌ی تحقیق........................................ مقدمه...............................................................................................................................15 نظام مالی و انواع نهادهای بازار پول و سرمایه...............................................................15 واسطه‌های مالی و انواع آن............................................................................................21 تاریخچه و خصوصیات صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری..........................................30 انواع شرکت‌های سرمایه‌گذاری......................................................................................32 اهداف شرکت‌های سرمایه‌گذاری...................................................................................35 مقررات حاکم بر شرکت‌های سرمایه‌گذاری..................................................................44 پژوهش‌های انجام شده.................................................................................................49 خلاصه فصل.................................................................................................................58 ب فصل سوم : روش‌شناسی تحقیق........................................................ مقدمه.............................................................................................................................60 روش شناسی تحقیق......................................................................................................60 بیان عملیاتی فرضیه‌های تحقیق...................................................................................61 جامعه مورد مطالعه.........................................................................................................64 نمونه آماری...................................................................................................................65 روش‌های گردآوری اطلاعات و داده‌‌های تحقیق.........................................................67 تجزیه و تحلیل آماری...................................................................................................70 خلاصه فصل.................................................................................................................70 فصل چهارم : تجزیه و تحلیل اطلاعات و ارائه نتایج............................. مقدمه............................................................................................................................72 اطلاعات شرکت‌های سرمایه گذاری...........................................................................73 اطلاعات شرکت‌های تولیدی......................................................................................87 نتایج آزمون فرضیه اول..............................................................................................101 نتایج آزمون فرضیه دوم.............................................................................................106 نتایج آزمون فرضیه سوم............................................................................................111 نتایج آزمون فرضیه چهارم.........................................................................................114 خلاصه فصل.............................................................................................................117 فصل پنجم : خلاصه و نتیجه‌گیری..................................................... مقدمه........................................................................................................................119 ج خلاصه تحقیق و نتیجه‌گیری...................................................................................119 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق...................................................122 نتیجه‌گیری...............................................................................................................127 محدودیت‌های تحقیق.............................................................................................128 پیشنهادات برای انجام تحقیقات آتی.......................................................................129 خلاصه فصل...........................................................................................................130 منابع و مآخذ .................................................................................. منابع فارسی ............................................................................................................131 منابع انگلیسی .........................................................................................................133 پیوست‌ها ..................................................................................135 مقایسه بازده پرتفوی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورسبررسی مقایسه بازده پرتفوی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس

دانلود تحلیل مقایسه ای بین مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی در تبیین نرخ بازدهی واقعی سهام

تحلیل مقایسه ای بین مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی در تبیین نرخ بازدهی واقعی سهام تحلیل مقایسه ای بین مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی در تبیین نرخ بازدهی واقعی سهام دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 756 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 178 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها تحلیل مقایسه ای بین مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی در تبیین نرخ بازدهی واقعی سهام بورس اوراق بهادار به عنوان نماد بازار سرمایه ایران، تاثیر پذیری زیادی از تغییر چرخه های اقتصادی دارد. مدیران سرمایه گذاری و سایر اشخاص حقیقی و حقوقی که در این بازار به معاملات سهام و سایر دارایی های مالی می پردازند، برای حفظ و افزایش ارزش سبد سرمایه گذاری های خود نیاز به بررسی عوامل مختلف مؤثر بر بازده سرمایه گذاری دارایی های مالی خود تحت شرایط مختلف اقتصادی دارند. یکی از عواملی که تاثیر زیادی بر بازده دارایی های مالی دارد، ریسک است و تمامی سرمایه گذاران باید به سنجش میزان حساسیت سرمایه گذاری دارایی های مالی خود نسبت به ریسک بپردازند. آن ها جهت بهینه سازی سرمایه گذاری دارایی های مالی خود متناسب با سطح ریسک همواره در جستجوی شناسایی عوامل تاثیر گذار بر بازده و روش اندازه گیری و کنترل آن عوامل هستند (تهرانی،1383، 41). در فعالیت های اقتصادی سرمایه گذار به تناسب ریسکی که متحمّل می گردد، بازده دریافت می کند. این اصل در مبانی نظری مدیریت مالی تحت عنوان "مصالحه ریسک و بازده" خوانده می شود. مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای[1] از جمله مدل هایی است که در محاسبه ضریب بتا (عامل ریسک سیستماتیک) سودمند است. این مدل حاصل شکل گیری و توسعه بازار مالی است که اولین بار توسط مارکوویتز[2] با عنوان نظریه سرمایه گذاری بنیان نهاده شد. مدل CAPM از جمله مدل هایی است که در محاسبه ضریب بتا سودمند است. در این مدل فرض بر این است که شرایط بازار متقارن است. بنابراین سنجش میزان ریسک، در ارزیابی سرمایه گذاری ضرورت می یابد، لیکن بروز شرایط بازار نا متقارن می تواند ضمن تاثیر بر صرف ریسک، نرخ بازده مورد انتظار دارایی را نیز تحت تاثیر قرار دهد(رهنمای رودپشتی و زنجیر دار،1387، 3). لذا معرفی مدل های تعدیل شده در این بازار ها تحت عنوان C-CAPM ، D-CAPM [3] و CD-CAPM [4] می تواند برای تبیین بهتر رابطه بین ریسک و بازده، مورد استفاده قرار گیرد. در فصل اول پس از بیان مسئله تحقیق، تاریخچه موضوع تحقیق را مورد بررسی قرار می دهیم و به بیان اهمیت و ضرورت تحقیق می پردازیم. همچنین اهداف تحقیق را در قالب اهداف کلی و ویژه بیان می کنیم. چارچوب نظری تحقیق که بنیان اصلی طرح سئوال و موضوع تحقیق بوده است در این فصل آورده شده و در ادامه به مدل تحلیلی و فرضیه های تحقیق نیز اشاره شده است. در پایان این فصل متغیرهای عملیاتی تحقیق و تعاریف واژه ها و اصطلاحات آمده است. 2-1 بیان مسئله در اقتصاد رو به رشد حال حاضر مدیران سرمایه گذار همواره به دنبال گزینه های مناسب سرمایه گذاری هستند تا بتوانند هم سود مورد نظر را کسب کنند و هم در بلند مدت ثروت خود را افزایش دهند. بازار های مالی یکی از محافلی هستند که می توانند انگیزه سرمایه گذاری را برای سرمایه گذاران متجلی سازند. نحوه عمل در بازارهای مالی بدین گونه است که سرمایه گذار از طریق خرید و فروش دارایی های مالی (سهام و اوراق قرضه) اقدام به سرمایه گذاری می کند. در حال حاضر بورس اوراق بهادار کشورمان این مهم را به عهده گرفته است، بدین معنی که سرمایه گذاران به واسطه بورس اوراق بهادار می توانند نسبت به سرمایه گذاری در اوراق بهادار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار اقدامات لازم را صورت دهند. نکته ای که باید بدان اشاره کرد این است که مدیران سرمایه گذاری و مدیران سرمایه گذاری به دنبال انتخاب و گزینش اوراق بها داری هستند که بیشترین سود دهی را داشته باشد. همچنین سرمایه گذاری اگر به صورت نگهداشت مجموعه ای از اوراق بهادار مختلف و متنوع (سرمایه گذاری) باشد، ریسک و خطر به همراه خواهد داشت. به عبارت دیگر انتخاب سبد سهام بدون در نظر گرفتن عوامل تاثیر گذار بر بازدهی، دارای ریسک می باشد. نکته ای که باید بدان اشاره نمود، این است که در عمل سرمایه گذاران چندان به متغیر ریسک در کنار بازدهی توجهی نمی کنند و یا به عبارتی دیگربه ریسک تحت عنوان یک معیار مهم برای سرمایه گذارای بها نمی دهند. در واقع آن چیزی که بازدهی یک شرکت را تحت تاثیر قرار می دهد، در حالت کلی وضعیت درون سازمانی و برون سازمانی است، به عنوان مثال ریسک تجاری، ریسک صنعت، ریسک بازار و... . پس اگر سرمایه گذاران و مدیران سرمایه گذاری، این عوامل را در ارتباط با بازدهی مد نظر قرار دهند، قطعاً به نتایج مطلوبی خواهند رسید. ریسک شرکت از مهم ترین این عوامل است که سرمایه گذار می تواند به تناسب ریسکی که متحمل می شود، بازده مورد توقع را دریافت کند. CAPM از جمله مدل هایی است که در محاسبه ریسک مفید است که توسط شارپ[5] (1964)، لینتر[6] (1965) و بلک (1977) در حوزه علوم اقتصادی ظاهر شد و تاکنون از پر کاربرد ترین مدل هایی است که در حوزۀ سرمایه گذاری و مالی مورد استفاده قرار می گیرد (گراهام و هاروی،2001، 243-187) [7]. در این تحقیق با معرفی مدل هایی تحت عنوان، مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (C-CAPM) و مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی (CD-CAPM)، اهتمام بر این است رابطه ریسک و بازدهی را بهتر تبیین کنیم. بنابراین سئوالات زیر مطرح می شود: کدام یک از مدل های CAPM و D-CAPM قدرت تخمین بیشتری در ارتباط با بازده واقعی را دارا می باشند؟ کدام یک از مدل های اشاره شده در فوق رابطه ریسک و بازده واقعی را با دقت و قدرت بیشتری بیان می کند؟ ضریب بتا[8] و بتای تعدیلی[9] کدام یک بهتر می توانند بازده واقعی را دقیق تر تخمین بزنند ؟ کدام یک از مدل های C-CAPM و CD-CAPM قدرت تخمین بیشتری در ارتباط با بازده واقعی را دارا می باشند؟ 3-1 تاریخچه موضوع تحقیق تعیین قیمت و ارزیابی اوراق بهادار فرایند بسیار حساس و در عین حال پیچیده ای است، لذا از دیر باز تکنیک ها و مدل های مختلفی جهت تبیین فرایند قیمت گذاری ارائه شده است. اساس توسعه مدل قیمت گذاری دارایی توسط مارکوویتز(1952) و توبین (1958) بنا نهاده شده است. مدل CAPM از جمله مدل هایی است که در محاسبه ضریب بتا سودمند است. در این مدل فرض بر این است که شرایط بازار متقارن است. بنابراین سنجش میزان ریسک، در ارزیابی سرمایه گذاری ضرورت می یابد، لیکن بروز شرایط بازار نا متقارن می تواند ضمن تاثیر بر صرف ریسک، نرخ بازده مورد انتظار دارایی را نیز تحت تاثیر قرار دهد. از طرفی ویلیام شارپ (1964)، بلاک (1977)، ترینور (1961) و لینتر (1965) مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی را بیان کردند که به عامل ریسک و رابطه بین ریسک و بازده مورد انتظار و ارائه یک مدل مناسب جهت نمایش رابطه ریسک و بازده توجه می نمود. در عین حال با تکوین مدل مذکور ایرادات فراوانی به آن وارد گردید و موجب شد، تعداد زیادی از دانشمندان مدیریت و اقتصاد در جهت بسط و توسعه مدل مذکور اقدام نمایند. این مدل این امکان را می دهد تا با در نظر گرفتن نوسانات منفی بازده دارایی و شاخص بازار نسبت به میانگین دوره (شرایط نا متقارن)، امکان تعیین دقیق ریسک بازار و در نهایت نرخ بازده مورد انتظار فراهم آید. استرادا در سال 2002 مدلی را با عنوان مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیلی ابداع نموده که می تواند در شرایط بازار نا متقارن برآورد مناسبی از بازده مورد انتظار ارائه دهد. وی اظهار داشت که در شرایط نا متقارن بازار، CAPMتا حدود 38 درصد و D-CAPM، 55 درصد برآورد مناسبی از بازده مورد انتظار ارائه می دهند. استرادا آشکار نمود که سنجش های ریسک تعدیلی بر سنجش های ریسک استاندارد در شرح تغییر پذیری سطح متقاطع بازده‌ها در بازارهای نوظهور برتری دارد (استرادا،2002، 1) [10]. در دهۀ 1970 هنگامی که مدل های قیمت گذاری دارایی متعادل با ریسک منفی مطرح شد، عملاً مفهوم ریسک منفی (کاهشی) مورد توجه صاحبنظران مالی قرار گرفت. مائو[11](1970) استدلال های قوی ای مبنی بر اینکه سرمایه گذاران تنها به ریسک کاهشی (منفی) توجه دارند و این که معیار نیم واریانس باید مورد توجه قرار بگیرد، ارائه نمود. باوا [12](1975) و فیشبورن [13](1977) به توسعه معیارهای ریسک کاهشی پرداختند و معیار ریسکی تحت عنوان (LPM)[14] را مطرح نمودند. لیزنبرگ[15] (1977) و هارلو و رائو[16] (1989) مدل های شبه CAPM را بر اساس معیارهای ریسک کاهشی مطرح کردند. از طرفی هوگان و وارن[17] (1974) مدل شبه واریانس (MSB) [18] را ارائه کردند. که معیار حساسیت دارایی (بتا) در مقابل نوسانات بازار قرار می گرفت، این معیار اندازه گیری جدید، بتای کاهشی نام گرفت. کراس و لیزنبرگر (1976)،این ارتباط را به عنوان آزمون CAPM با عامل چولگی آزمون کردند و دریافتند که سرمایه گذاران برای چولگی مثبت انتظار پاداش دارند (کراس و لیزنبرگر،1376، 1096-1085) [19]. پنتیگل، ساندرام و ماتور[20] (1995) رابطه بین ریسک و بازده را در شرایط مختلف رونق و رکود بازار بررسی نمودند و اعتقاد داشتند که ارزیابی رابطه بین بتا و بازده، نیاز به تعدیل دارد و تاکنون در آزمون های سنتی CAPM به جای بازده مورد انتظار از بازده واقعی استفاده شده است، در حالی که طبق مفروضات مدل CAPM باید رابطه بازده مورد انتظار با بتا مورد بررسی قرار گیرد. لذا آن ها نوعی رابطه شرطی بین بازده و بتا را توسعه دادند که در آن رابطه بتا با بازده وابسته به مثبت یا منفی بودن بازده اضافی (صرف ریسک) بازار بود. پدرسون و هوآنگ[21] (2003) در بررسی شرکت های انگلیسی نشان دادند که بتای کاهشی در بازار نامتقارن در مقایسه با بتای CAPM تخمین مناسب تری از نرخ بازده مورد انتظار ارائه می کند. پولاک و نیلانا (2003) در زمینه ریسک کاهشی و بکارگیری شیوه نیم واریانس تحقیقاتی انجام دادند و با تشکیل یک سرمایه گذاری متشکل از 4 سهام و یک برگه اختیار معامله، رویکرد سنتی میانگین- واریانس مارکوویتزی را با رویکرد میانگین- نیم واریانس مقایسه کردند. به نظر آن ها واریانس بازده، معیار سئوال برانگیز و محدودی برای سنجش ریسک می باشد. مخصوصاً آن که از این شیوه در ابزار مشتقه استفاده شود (پولاک و نیلانا، 2003، 2) [22]. پست و ون (2004) اظهار می دارند که محدودیت شناخته شده میانگین- واریانس CAPM، این است که واریانس یک معیار اندازه گیری سئوال برانگیز احتمال ریسک سرمایه گذار می باشد. زمانی که عموم سرمایه گذاران از انحراف پایین تر از میانگین گریزانند و به انحرافات بالاتر از میانگین علاقه مند اند، این اندازه گیری در مورد تغییر پذیری مثبت (رو به بالا) و تغییر پذیری منفی (رو به پایین) یک شکل عمل خواهد کرد و این یک دلیل قوی برای جا به جا نمودن واریانس، با معیار اندازه گیری ریسک کاهشی می باشد (پست و ون،2004) [23]. کمبل[24](2001) در مورد بتای شرطی چنین بیان می کند که بتای منفی برای دوره هایی که بازده متوسط بازار منفی و زیر متوسط بازده بازار است، مورد محاسبه قرار می گیرد و بتای مثبت موقعی که بتای بازار برای دوره هایی که بازده متوسط بازار مثبت است، مورد محاسبه قرار می گیرد. البته بتا بسیار از حرکت فرّار بازار تاثیر می پذیرد. فرّار بودن بازار در دوره هایی که بازار منفی است یا در حالت رکود به سر می برد بیش تر می شود. اندرو وانگ و یوهانگ زینگ[25](2002) اعتقاد دارند که رابطه ای معکوس بین ریسک و بازده با ابزارهای دیگری علاوه بر بتای شرطی نیز مورد سنجش قرار می گیرد. مهم ترین این عوامل ضریب همبستگی است. اگر ضریب همبستگی را به عنوان یک معیار سنجش حرکت بازده سهام در ارتباط با یک دیگر در نظر بگیریم متوجه خواهیم شد سهامی که همبستگی منفی با یکدیگر دارند، نسبت به سهامی که همبستگی مثبت با هم دارند بازده مورد انتظار بیشتری دارند. رهنمای رودپشتی و زنجیردار(1387) نیز در تحقیق خود که به بررسی تبیین ضریب حساسیت با استفاده از مدل CAPM وD-CAPM می پردازد به این نتیجه رسیدند که، D-CAPM تبیین دقیق تری نسبت به CAPM از رابطه بین بازده مورد انتظار و بازده بازار ارائه می دهد. همچنین بین بتای تعدیلی و بتا تفاوت معناداری وجود دارد و بازده مورد انتظار دو مدل از تفاوت معناداری برخوردارند و نهایتاَ اینکه استفاده از D-CAPM نسبت به CAPM در بازار، جهت ارزشیابی دارایی های مالی، به دلیل آنکه از توان بهتری برخوردار است، مناسب تر است (رهنمای رود پشتی و زنجیر دار،1387، 2). سیلویا پول و گرنجر(1991) در تحقیقی که در دورۀ زمانی 1991 الی 1999 بر روی شاخص S&P500 و داوجونز انجام دادند، شرایط مختلف بازار را در نظر گرفته و مدل CAPM شرطی را مورد استفاده قرار دادند. هدف از انجام تحقیق بررسی تاثیر نامتقارن شرایط مختلف بازار بر روی بتا بود و به این نتیجه رسیدند که با توجه به تاثیر اخبار خوب و بد بر روی بازار، بتای سرمایه گذاری ها تحت شرایط مختلف ثابت می ماند. 4-1 اهمیت و ضرورت موضوع تحقیق اهمیت موضوع را می توان حرکت رو به آرام تهدید هایی دانست که در صورت عدم وجود یک معیار صحیح و مناسب تعیین نرخ بازده مورد انتظار به وجود می آید. اگر در بورس اوراق بهادار تهران معیاری جهت تعیین قیمت پذیرش ریسک بیشتر وجود نداشته باشد و سهام شرکت های دارای ریسک بیشتر همانند سهام شرکت های با ریسک پایین قیمت گذاری شود، بازده تحقق یافته سرمایه گذاران متناسب با سطح پذیرش ریسک نخواهد بود. ضمن آنکه در شرایط برآورد نرخ بازده مورد انتظار و تبیین مدل CAPM عامل ریسک سیستماتیک بازار سود برده و برای محاسبه ضریب همبستگی، از بازده های مثبت و منفی و شاخص بازار نسبت به میانگین دوره زمانی استفاده به عمل می آید، در نتیجه قسمت مثبت تفاوت ها نسبت به میانگین، تفاوت های منفی را تعدیل نموده و لذا ریسک سیستماتیک که عامل مهم برآورد نرخ بازده مورد انتظار است، به نحو مناسبی برآورد نگردیده و بسیاری از سرمایه گذاران توان کسب بازدهی متناسب با ریسک را نخواهد داشت و بازده تحقق یافته با انتظارات سرمایه گذاران متفاوت خواهد بود. عدم توجه به رابطه بین ریسک و بازده مورد توقع سرمایه گذاران به عدم کارایی بازار کمک می کند و باعث می شود بازار سرمایه ایران، همواره غیر کارا و خارج از حالت تعادل باقی بماند. این عدم انطباق موجب خروج سرمایه ها از این بازار جوان و یا جلوگیری از ورود سرمایه های جدید به آن خواهد شد، لذا وجود یک مدل که بتواند معیارهای ریسک و بازدهی را در تعیین ارزش سهام پوشش دهد و به حرکت بورس اوراق بهادار تهران در جهت کارآمدی بیشتر کمک نماید، ضروری به نظرمی رسد (عباسیان و دیگران،1384، 85- 71). بنابراین، در مدل های جدید پیشنهادی هم از تفاوت های منفی و هم از تفاوت های مثبت جهت تخمین ریسک سیستماتیک بازار استفاده می شود، تا از این طریق بسیاری از مشکلات تشریح شده در بالا مرتفع گردد. اهمیت این پژوهش را می توان چنین بیان نمود که این ضرورت احساس می شود که به مدلی دست پیدا کنیم تا بتواند از نظر کیفی تاثیر ریسک بر بازده واقعی را به نحو مطلوبی تبیین نماید و بتواند تصویری روشن از وضعیت بورس اوراق بهادار تهران ارائه نماید. همچنین وجود رابطه خطی بین ریسک سیستماتیک و بازده را در شرایط نا متقارن اثبات نماید. 5-1 اهداف تحقیق با توجه به موضوع پژوهش حاضر که به بررسی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای می پردازد، اهداف زیر مد نظر است: 1- 5-1 هدف کلی هدف کلی این تحقیق بررسی رابطه بین ریسک و بازده واقعی سهام در بازار سرمایه ایران می باشد. 2- 5-1 اهداف ویژه اهداف ویژه تحقیق به شرح زیر بیان می شود : با توجه به اهمیت ریسک و بازده به عنوان عوامل مهم در سرمایه گذاری، کنکاش بر این قرار است تا رابطه بین ریسک و بازده را نظام مند کنیم. ارائه و آزمون تئوری های C-CAPM و CD-CAPM به عنوان یک مدل کاربردی برای تبیین هر چه بیشتر رابطه بین ریسک و بازده واقعی و تعیین بازده مورد انتظار در بازار اوراق بهادار تهران. مقایسه مدل های C-CAPM و CD-CAPM با یکدیگر و همچنین با روش سنتی CAPM. طراحی مدل CD-CAPM در بازار اوراق بهادار تهران به عنوان یک مدل کاربردی تعیین رابطه ریسک و بازده. ارائه نرخ تنزیل مناسب برای پروژه های سرمایه ای، عملکرد سبد های سرمایه گذاری. 6-1 چارچوب نظری تحقیق مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، مدلی است که دارایی های سرمایه ای را با توجه به ریسک آن‌ها قیمت گذاری می کند. این مدل حاصل شکل گیری و توسعه تئوری های بازار سرمایه است که توسط نظریه سرمایه گذاری مارکوویتز بنیان نهاده شد. هدف نظریه این است که مدلی ارائه دهد تا با استفاده از آن بتوان دارایی های ریسکی (با بازده متغیر) را قیمت گذاری نمود. نظریه سرمایه گذاری، هنجاری(تجویزی) است و توضیح می دهد که سرمایه گذار در گزینش یک سبد بهینه سهام چگونه باید عمل نماید (جونز،1380،226)[26]. CAPMارتباط بین خطر- بازده و دارایی ها را در ارتباط با بازده بازار تبیین می کند. فرض اولیه CAPM در این است که نوعی رابطه خطی بین بازده سهام هر فعالیت و بازده بازار سهام، در طی چند دوره وجود دارد. در تبیین مدل CAPMفرض بر این بود که شرایط بازار متقارن است و لذا شرایط و عوامل مترتّب بازار به گونه ای است که سرمایه گذار به نسبت ریسکی که متحمل می گردد، بازده دریافت می کند و بازخور این شرایط در صرف ریسک و پاداشی که سرمایه گذار از پذیرش ریسک بالاتر طلب می کند، نمایان می شود. شرایط نا متقارن بازار حاصل عواملی است که ضمن تأثیر بر صرف ریسک نرخ بازده مورد انتظار دارایی را نیز متأثر ساخته و از این رو مصالحه ریسک و بازده را از بین می برد و این شرایط نا متقارن بازار در مدل CAPM مورد توجه قرار نمی گیرد. نگاره شماره (1-1) و (2-1) تحقیقات متعدّدی را که در زمینه مدل های مختلف قیمت گذاری صورت گرفته در خود جای داده و چارچوب نظری تحقیق بر گرفته شده از این تحقیقات می باشد. تحلیل مقایسه ای بین مدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ایمدل شرطی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای کاهشی در تبیین نرخ بازدهی واقعی سهام

دانلود رابطه بین سود حسابداری، درجه اهرم عملیاتی، درجه اهرم مالی ودرجه اهرم کل (مرکب) باریسک سیستماتیک

رابطه بین سود حسابداری، درجه اهرم عملیاتی، درجه اهرم مالی ودرجه اهرم کل (مرکب) باریسک سیستماتیک رابطه بین سود حسابداری ، درجه اهرم عملیاتی ، درجه اهرم مالی ودرجه اهرم کل (مرکب) باریسک سیستماتیک دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 441 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 128 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها رابطه بین سود حسابداری ، درجه اهرم عملیاتی ، درجه اهرم مالی ودرجه اهرم کل (مرکب) باریسک سیستماتیک فهرست مطالب: چکیده ..........................................................................1 فصل اول : کلیات تحقیق . مقدمه ....................................................................3 2-1. بیان مسئله تحقیق .............................................................4 3-1. تاریخچه مطالعاتی ...............................................................6 4-1. اهمیت وضروت پژوهش ..........................................................8 5-1. اهداف پژوهش ....................................................................9 6-1. فرضیات تحقیق.....................................................................10 1-6-1. فرضیه اصلی اول.........................................................10 1-1-6-1. فرضیه فرعی اول .........................................10 2-1-6-1. فرضیه فرعی دوم ............................................10 3-1-6-1. فرضیه فرعی سوم ........................................10 4-1-6-1. فرضیه فرعی چهارم .........................................10 2-6-1. فرضیه اصلی دوم ............................................................10 1-2-6-1. فرضیه فرعی پنجم ............................................10 2-2-6-1. فرضیه فرعی ششم ........................................10 3-2-6-1. فرضیه فرعی هفتم...........................................10 4-2-6-1. فرضیه فرعی هشتم ....................................10 5-2-6-1. فرضیه فرعی نهم ...........................................10 6-2-6-1. فرضیه فرعی دهم .................................... ....10 7-1. مدل تحلیلی وشیوه اندازه گیری متغیرهای تحقیق ..............................11 8-1.مدل تبیینی تحقیق.....................................................................15 9-1. تعاریف واژه ها واصطلاحات پژوهش ..........................................16 1-9-1. بتای سودحسابداری .........................................................16 2-9-1. سودحسابداری .............................................................16 3-9-1. ریسک سیستماتیک ..................................................16 4-9-1. درجه اهرم ها....................................................17 5-9-1. درجه اهرم عملیاتی .....................................................17 6-9-1. درجه اهرم مالی ..............................................................17 7-9-1. اهرم مرکب (کل)...................................................................17 8-9-1. اندازه گیری درجه اهرم مرکب .........................................18 فصل دوم : مروری برادبیات تحقیق 1-2. مقدمه...............................................................................20 2-2. اهداف گزارشگری مالی ..................................................21 1-2-2. سودمندی اطلاعات درتصمیم گیری .....................................................22 2-2-2. مربوط بودن اطلاعات......................................23 3-2.سودمندی اطلاعات حسابداری..................................................25 1-3-2. پیش بینی یک رویداداقتصادی ..................................................26 1-1-3-2. تجزیه وتحلیل دوره های زمانی ..........................27 2-1-3-2. پیش بینی بحران های مالی .................................27 3-1-3-2.پیش بینی ریسک اوراق قرضه ورتبه بندی آنها..............27 4-1-3-2.تجدیدساختارشرکت.................................................28 5-1-3-2.تصمیم گیری درمورد اعطای اعتبار..................................28 6-1-3-2. پیش بینی اطلاعات مندرج درصورتهای مالی ............28 2-3-2. پیش بینی واکنش بازار............................................29 4-2. تاریخچه بورس واوراق بهاداردرجهان ......................................30 5-2. تاریخچه بورس واوراق بهادارتهران ...........................................30 6-2. تعریف بورس اوراق بهادار.................................................33 7-2. مروری برانواع شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران ...............34 1-7-2. انواع شرکتهای سرمایه گذاری .....................34 1-1-7-2. شرکتهای سرمایه گذاری باسرمایه متغیر................34 2-1-7-2. شرکتهای سرمایه گذاری باسرمایه ثابت ...................34 3-1-7-2. صندوق های سرمایه گذاری غیرفعال..........................35 4-1-7-2. شرکت مادر...............................35 5-1-7-2. شرکتهای فعالیت تنوعی...........................36 8-2. سودحسابداری ...........................................................36 1-8-2. سودمندی ومربوط بودن سودحسابداری ...........................37 2-8-2. محدودیت های سودحسابداری ..................................39 3-8-2. مفاهیم سود...................................................................39 1-3-8-2. سودعملیاتی جاری ..........................................40 2-3-8-2. سودجامع .......................................................40 4-8-2. نظریه های سود.......................................................42 1-4-8-2. نظریه داریی ها ،بدهی ها.........................................42 2-4-8-2. نظریه درآمدوهزینه....................................................43 3-4-8-2. نظریه استقلال ترازنامه وسودوزیان ............................43 5-8-2. استدلال انتخاب نظریه سوددرایران.........................................43 9-2. مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای ومدل بازار..............................45 1-9-2. مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای ............................45 10-2. ضریب حساسیت بتا، ریسک نسبی ..............................................46 1-10-2. ریسک غیرسیستماتیک (غیربازار)..........................................47 2-10-2. ریسک سیستماتیک (ریسک بازار).................................47 11-2. نسبتهای اهرمی .........................................................49 12-2. سه اهرم اصلی .................................................................50 1-12-2. اهرم عملیاتی .......................................................50 1-1-12-2.هزینه های ثابت عملیاتی واهرم عملیاتی ..........50 2-1-12-2. درجه اهرم عملیاتی .........................................50 3-1-12-2. اندازه گیری درجه اهرم عملیاتی ..................51 2-12-2. اهرم مالی .............................................51 1-2-12-2. درجه اهرم مالی ...........................52 3-12-2. ارتباط بین اهرم مالی وعملیاتی ...................................52 4-12-2. تلفیق اهرم عملیاتی بااهرم مالی ...................................53 5-12-2. اهرم کل ...........................................................53 1-5-12-2. اندازه گیری درجه اهرم مرکب ..............................53 6-12-2. رابطه بین اهرم عملیاتی ومالی ومرکب ...................................53 13-2. تاریخچه تحقیقات و مطالعات انجام شده ...........................................54 1-13-2. پیشینه داخلی تحقیق ...................................................54 2-13-2. پیشینه خارجی تحقیق..........................................58 فصل سوم :روش اجرای تحقیق 1-3. مقدمه ........................................................................66 2-3. روش تحقیق.....................................................................66 3-3. قلمروتحقیق..................................................................66 1-3-3. قلمروموضوعی ......................................................67 2-3-3. قلمرومکانی ...................................................67 3-3-3. قلمروزمانی .....................................................67 4-3. روش های گردآوری اطلاعات ....................................................67 5-3 . ابزار گردآوری اطلاعات ...........................................................68 6-3. جامعه ونمونه ......................................................68 7-3. فرضیه های تحقیق ...........................................................70 1-7-3. فرضیه اصلی اول .....................................................70 2-7-3. فرضیه اصلی دوم ....................................................71 8-3. روش تجزیه وتحلیل داده ها ..............................................72 1-8-3. آزمون همبستگی ......................................................73 2-8-3. رگرسیون چندگانه............................................................74 3-8-3. چندهم خطی ......................................................74 فصل چهارم : تجزیه وتحلیل داده ها 1-4. مقدمه ...............................................................77 2-4. شاخص های توصیفی متغیرها.......................................77 3-4. آزمون فرضیه ها .........................................................78 1-3-4. آزمون فرضیه فرعی اول..................................83 2-3-4. آزمون فرضیه فرعی دوم ..........................86 3-3-4. آزمون فرضیه فرعی سوم .............................90 4-4-4. آزمون فرضیه فرعی چهارم ............................93 5-4-4. آزمون فرضیه اصلی اول ...............................97 6-4-4. آزمون فرضیه فرعی پنجم ...............................104 7-4-4. آزمون فرضیه فرعی ششم .............................106 8-4-4. آزمون فرضیه فرعی هفتم ..................................107 9-4-4. آرمون فرضیه فرعی هشتم ....................................109 10-4-4. آزمون فرضه فرعی نهم.........................................111 11-4-4. آزمون فرضیه فرعی دهم...........................................112 12-4-4. آزمون فرضیه اصلی دوم ......................................114 5-4. خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها......................................................116 فصل پنجم : نتیجه گیری و پیشنهادات تحقیق 1-5. مقدمه ....................................................................................118 2-5. ارزیابی وتشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها .......................118 1-2-5. نتیجه فرضیه فرعی اول .........................................119 2-2-5. نتیجه فرضیه فرعی دوم ..........................................119 3-2-5. نتیجه فرضیه فرعی سوم .......................................120 4-2-5. نتیجه فرضیه فرعی چهارم .................................................120 5-2-5. نتیجه فرضیه اصلی اول ............................................121 6-2-5. نتیجه فرضیه فرعی پنجم .......................................122 7-2-5. نتیجه فرضیه فرعی ششم .............................................122 8-2-5. نتیجه فرضیه فرعی هفتم ...................................................123 9-2-5. نتیجه فرضیه فرعی هشتم..................................................123 10-2-5. نتیجه فرضیه فرعی نهم ..................................................124 11-2-5. نتیجه فرضیه فرعی دهم ............................................124 12-2-5. نتیجه فرضیه اصلی دوم .................................................125 3-5. نتیجه گیری کلی تحقیق .................................................125 4-5. پیشنهادهایی مبتنی بریافته های تحقیق .............................126 5-5. پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی ...................................127 6-5. محدودیت های تحقیق ...................................................127 پیوست ها جدول 1-3 . شرکتهای موردمطالعه تحقیق....................................130 فهرست منابع فارسی .................................................134 فهرست منابع غیرفارسی .................................................................137 چکیده: این تحقیق، به بررسی ارتباط اطلاعات حسابداری با ریسک سیستماتیک شرکت ها دربازارسرمایه ایران پرداخته است .در این تحقیق رابطه تعدادی ا زمتغیرهای حسابداری ازجمله سودحسابداری ، درجه اهرم عملیاتی ، درجه اهرم مالی ، درجه اهرم کل (مرکب) به عنوان نمادهایی از اطلاعات حسابداری انتخاب شد ه اند که با ریسک بازار (سیستماتیک )شرکت های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران ، مورد آزمون قرار گرفته است . دراین تحقیق روش گردآوری اطلاعات ، روش کتابخانه ای وبرای آزمون فرضیه ها ، روش میدانی ونیزاستفاده ازداده های تجربی می باشد .درراستای این هدف ، تعداد87 شرکت که اطلاعات موردنیاربرای دوره 10 ساله مورد تحقیق (85- 76) درمورد آنها قابل دسترس بود انتخاب شدند . نتایج تحقیق بیان می کند که بین سود حسابداری ودرجه اهرم مالی با ریسک سیستماتیک باسطح اطمینان 90% رابطه مستقیم وجود دارد وبین درجه اهرم عملیاتی و درجه اهرم کل با ریسک سیستماتیک رابطه معنی داروجودندارد. البته تاثیرمتغیرها برریسک سیستماتیک متفاوت است ، که تاثیرسودحسابداری برریسک سیستماتیک بیشترازتاثیردرجه اهرم مالی برریسک سیستماتیک ودرجه اهرم مالی بیشتر ازدرجه اهرم کل ودرجه اهرم کل بیشتر از درجه اهرم عملیاتی می باشد. حسابداری به منظور جواب گویی به نیازهای انسان به وجود آمده است . شرایط اجتماعی ، اقتصادی و سیاسی محیط حسابداری به تناسب زمان متفاوت بوده است.در نتیجه،هدف های حسابداری وروش های آن نیز متناسب باتغییر در شرایط محیطی دگرگون شده است. با گذشت زمان و به موازات گسترش فعالیت های اقتصادی و افزایش پیچیدگی آن، هدف ها و روش های حسابداری به منظور جواب گویی به نیازهای اطلاعاتی توسعه یافته است. در حال حاضر ، حسابداری نقش مهمی را در سیستم اقتصادی ایفا می کند. تصمیم گیری دقیق از جانب اشخاص ، شرکت ها، دولت و غیره برای توزیع مناسب و کار آیی منابع مالی امری اجتناب ناپذیر است . برای این گونه تصمیم گیری ها، تصمیم گیرندگان باید اطلاعاتی قابل اتکا در اختیار داشته باشند در واقع ، هدف حسابداری کمک به این تصمیم گیرندگان است.از سوی دیگر ، سرمایه گذاری ازموارد ضروری و اساسی در فر آیند رشد و توسعه اقتصادی کشور است . ازعوامل مؤثر در ”انتخاب“ و ”انجام“ سرمایه گذاری، توجه سرمایه گذاری به ریسک و بازده سرمایه گذاری است . نقش ریسک وبازده در سرمایه گذاری، به مانند نقش عرضه و تقاضا در اقتصاد برای قیمت گذاری کالاست . از دیدگاه نظری ، ریسک به معنای ضرر بالقوه و قابل اندازه گیری سرمایه گذاری است . تا دهه 1950،«ریسک» یک عامل کیفی شمرده می شد تااین که با تلاش هری مارکوویتز[1]، ریسک کمیت پذیر شد و انحراف معیار جریان های نقدی طرحهای سرمایه گذاری درشرایط مختلف اقتصادی، اجتماعی و سیاسی به عنوان کمیت «سنجش ریسک »معرفی گردید. تأثیر ریسک یک سرمایه گذاری به ریسک مجموع سرمایه گذاری مستلزم محاسبات«کواریانس» و «ضریب همبستگی »بود که به ناچار انجام محاسبات را مشکل و وقت گیر می نمود. چندی بعد ، ویلیام شارپ[2] ، با تعیین ضریب به عنوان معیار ریسک ، مدل ساده و کاربردی را به دنیای سرمایه گذاری عرضه نمود(اسلامی بیدگلی ، 1375،25) استفاده از نظریه ها و روش های موجود و نیز نظریه پردازی، مستلزم اطلاعات ،به ویژه ، اطلاعات تولید شده درسیستم حسابداری است که بدون شک ، در بازار نو پای سرمایه کشورمان به سختی تحصیل می شود. به همین علت ، شناخت ارتباط بین ریسک بازار و اطلاعات حسابداری ، از اهمیت ویژه ای برخوردار است.سایرمطالعات ، بیانگر ارتباط بین نسبتهای حسابداری ومیزان ریسک بازار می باشد وپیشنهاد می گردد که نسبتهای حسابداری می توانند درپیش بینی بتای اوراق بهادار مورد استفاده قرارگیرند ( احمدپور ،1384،19) کلیه مدیران وکارگزاران وسرمایه گذاران در شرکتهای پذیرفته شده دربورس باتوجه به نتایج این تحقیق وباتوجه به سودحسابداری ودرجه اهرم و مالی می توانند ریسک بازار راپیش بینی کنند وهمچنین ازنتایج این تحقیق می توان برداشت کرد که سود حسابداری درپیش بینی ریسک تواناتراست یادرجه اهرم ها . 2-1 بیان مسئله تحقیق ازجمله مسایل مهم پیش روی هرسرمایه گذاری درشرکتهای سهامی عام ، مسئله تعیین بازده هرسهم درریسک مربوط به آن است . درحقیقت هرسرمایه گذاردربازارمذکوربه دنبال حداکثرکردن منافع خودمی باشد وبه همین منظور چنانچه بتواند بازده یاقیمت اوراق بهاداروریسک مربوط به آن را به نحوصحیح پیش بینی کند ، دراین صورت خواهدتوانست درموردخرید ، نگهداری ویافروش اوراق بهادار ، به درستی ، تصمیم گیری نماید وازاین طریق منافع خودراحداکثرنماید. به منظور پیش بینی بازده یاقیمت اوراق بهادار، سرمایه گذاربه یک مدل پیش بینی مناسب نیازمنداست . ازدیدگاه علم اقتصادومبانی نظری مربوطه ، مدل پیش بینی بازده اوراق بهادار ازجمله سهام ،بایستی توانایی تعیین ارزش فعلی جریانهای نقدی آتی راداشته باشد .بنابراین ، پیش بینی جریان های نقدی آتی اوراق بهاداردربازاربورس ازاهمیت خاصی برخوردارخواهدبود. همچنین پیش بینی جریان های نقدی آتی درحوزه حسابداری نیزازاهمیت خاصی برخورداراست وبراین اساس مدلهایی ارائه شده که بااستفاده ازسود واجزای آن بتوان جریان های نقدی آتی راپیش بینی نمود. برهمین اساس برسودحسابداری تاکیدفراوان شده وبسیارموردتوجه محققین به خصوص ،درحوزه حسابداری قرارگرفته است . ریسک حاضر، صورت وظاهرواحدهای اقتصادی واقتصادجهانی وسراسری رانشان می دهد . یک مؤسسه بازرگانی موفق فقط روی سود متمرکز نمی باشد ، بلکه به مدیریت ریسک صحیح نیز توجه دارد ، ریسک وبازده باهم حرکت می کنند وبه حداکثررساندن بازده به وسیله ریسک ضروری می باشد . اهرم ها به کاربرد منابع ووجوهی که برای شرکت هزینه ایجاد می کند اشاره دارد . هرچه اهرم مورد استفاده یامیزان بدهی ها ، سهام ممتازی که برای شرکت هزینه ثابت ایجاد می کند بیشتر باشد ریسک مالی بیشتر می شود . ریسک ناشی ازاهرم معمولا درکنترل مدیریت است . نتایج تحلیلی اظهارمی کند که عامل تعیین کننده ریسک سیستماتیک شامل : درآمدها ، رشد فروش ، ارزش دفتری ، سود سهام ، درجه اهرم عملیاتی (DOL ) ، درجه اهرم مالی ( DFL ) ، بازده بازار وریسک بی خطر می باشد . ماندرکر و رهی[3] درتحقیقی بیان کرده است که DOL,DFL به طور مثبت ومستقیم یک قسمت بزرگی از تغیرات ریسک سیستماتیک راتوضیح می دهد . همچنین هافمن[4] بیان کرده است که ریسک سیستماتیک رابطه مستقیم با DFL ورابطه معکوس با DOL دا رد . لذا دراین تحقیق به بررسی رابطه سود حسابداری و درجه اهرم عملیاتی ، مالی وکل پرداخته می شود تابتوان مدلی مفید برای تصمیم گیری سرمایه گذاران معرفی کرد . طبق مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای فرض می شود ، یکی ازعوامل مهم که باعث نوسان دربازده می شود ریسک سیستماتیک است . بنابراین ، ریسک سیستماتیک یک عامل مهم درتعیین بازده مورد انتظار خواهدبود درنتیجه سوالات زیر پیش می آید که : رابطه بین سود حسابداری ، درجه اهرم عملیاتی ، درجه اهرم مالی ودرجه اهرم کل (مرکب) باریسک سیستماتیکبررسی رابطه بین سود حسابداری ، درجه اهرم عملیاتی ، درجه اهرم مالی ودرجه اهرم کل (مرکب) باریسک سیستماتیک

دانلود بررسی رابطه سرمایه گذاری نهادی بر ارزش شرکت در هریک از مراحل چرخه عمر

بررسی رابطه سرمایه گذاری نهادی بر ارزش شرکت در هریک از مراحل چرخه عمر بررسی رابطه سرمایه گذاری نهادی بر ارزش شرکت در هریک از مراحل چرخه عمر دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 378 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 124 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها بررسی رابطه سرمایه گذاری نهادی بر ارزش شرکت در هریک از مراحل چرخه عمر چکیده: 1 مقدمه: 2 فصل اول: کلیات تحقیق 1-1 مقدمه 4 2-1 بیان مساله : 5 3-1 اهداف تحقیق : 6 1-3-1 اهداف علمی : 6 2-3-1اهداف کاربردی : 6 4-1 اهمیت و ضرورت تحقیق : 7 5-1 قلمرو تحقیق........................................................................................................8 1-5-1 قلمرو مکانی تحقیق. 8 2-5-1 قلمرو زمانی تحقیق. 8 3-5-1 قلمرو موضوعی تحقیق. 8 6-1 چارچوب نظری تحقیق.................................................................................................................8 7-1 تاریخچه مطالعاتی.....................................................................................................................10 8-1مدل تحقیق وشیوه های اندازه گیری متغیرهای پژوهش............................................................................12 9-1 فرضیه های تحقیق. 14 10-1تعریف واژه های تحقیق.............................................................................................................14 فصل دوم: ادبیات و چارچوب نظری تحقیق 1-2 مقدمه 17 2-2 بخش اول: ساختار مالکیت وتئوری ها.. 18 1-2-2 ساختار مالکیت.. 19 2-2-2 حاکمیت شرکتی. 19 3-2 سرمایه گذاران نهادی. 22 1-3-2 دلایل رشد سرمایه گذاران نهادی. 24 2-3-2 میزان مالکیت نهادی. 25 3-3-2 مالکیت نهادی وحاکمیت شرکتی. 26 4-3-2 اهداف مالکان نهادی در شرکت ها 29 5-3-2 نقش نظارتی سرمایه گذاران نهادی. 31 6-3-2 سرمایه گذاران نهادی وافشای اطلاعات.. 32 7-3-2 طبقه بندی سرمایه گذاران نهادی. 33 8-3-2 فرضیات موجود درخصوص سرمایه گذاران نهادی. 33 4-2 چارچوب نظری حاکمیت شرکتی. 35 1-4-2 تئوری نمایندگی. 35 2-4-2 تئوری هزینه معاملات.. 37 3-4-2تئوری ذینفعان. 38 4-4-2 تئوری هزینه معاملات در برابر تئوری نمایندگی. 40 5-4-2تئوری ذینفعان در برابر تئوری نمایندگی. 41 5-2تئوری چرخه عمر شرکت.. 41 1-5-2 نحوه طبقه بندی شرکت ها به مراحل چرخه عمر. 49 6-2 بخش دوم : ارزش شرکت.. 50 1-6-2 نسبت Qتوبین 50 2-6- 2 معایب نسبت Qتوبین. 54 3-6-2 مزایای نسبت Qتوبین. 53 7-2 پیشینه تحقیق. 54 1-7-2 تحقیقات در خارج از کشور. 54 فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 1-3 مقدمه 61 2-3 روش تحقیق. 61 3-3 جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 62 4-3 ویژگی های نمونه آماری وروش نمونه گیری. 62 5-3 مدل تحقیق وشیوه اندازه گیری متغیرهای پژوهش.. 62 1-5-3 متغیروابسته 64 2-5-3 متغیر های مستقل: 64 3-5-3 متتیرهای کنترل....................................................................................................................64 4-5-3متغیر تعدیلی.........................................................................................................................64 6-3 فرضیه های تحقیق. 65 7-3 قلمرو تحقیق. 65 1-7-3 قلمرو مکانی تحقیق. 65 2-7-3 قلمرو زمانی تحقیق. 65 3-7-3 قلمرو موضوعی تحقیق. 65 8-3 روش وابزار گردآوری اطلاعات.. 66 9-3 روش تجزیه و تحلیل داده ها: 66 10-3 اعتبار درونی وبرونی پژوهش....................................................................................................68 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 1-4 مقدمه‏ 70 2-4 شاخص های توصیفی متغیر ها 71 3-4 روش آزمون فرضیه های تحقیق. 72 1-3-4- بررسی اعتبار مدل. 73 4-4 بررسی نرمال بودن متغیر های وابسته : 74 5-4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها : 75 1-5-4 فرضیه اصلی اول. 75 1-1-5-4 فرضیه فرعی اول. 79 2-1- 5-4 فرضیه فرعی دوم 83 3-1- 5-4 فرضیه فرعی سوم 87 2- 5-4 فرضیه اصلی دوم 91 1-2- 5-4 فرضیه فرعی اول. 95 2-2-5-4 فرضیه فرعی دوم : 99 3-2-5-4 فرضیه فرعی سوم 103 فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 1-5 مقدمه 107 2-5 ارزیابی و نتایج آزمون فرضیه ها 107 1-2-5 بررسی فرضیه اصلی اول : 107 2-2-5بررسی فرضیه اصلی دوم : 109 3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 111 4- 5 پیشنهاد های تحقیق : 111 1-4-5- پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های فرصیات تحقیق. 112 2-4-5- پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی. 112 5-5- محدودیت های تحقیق. 112 پیوست ها پیوست الف : جامعه مطالعاتی تحقیق. 114 پیوست ب:خروجی های نرم افزار: 118 منابع و ماخذ منابع فارسی: 228 منابع لاتین: 231 چکیده لاتین. 240 بررسی رابطه سرمایه گذاری نهادی بر ارزش شرکت در هریک از مراحل چرخه عمربررسی رابطه سرمایه گذاری نهادی بر ارزش شرکت در هریک از مراحل چرخه عمر

دانلود بررسی رابطه بین خطای پیش بینی سود هرسهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانی

بررسی رابطه بین خطای پیش بینی سود هرسهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانی بررسی رابطه بین خطای پیش بینی سود هرسهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانی دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 804 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 122 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها بررسی رابطه بین خطای پیش بینی سود هرسهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانی چکیده: 1 مقدمه: 2 فصل اول: کلیات تحقیق 1-1 مقدمه 4 2 ـ 1 تاریخچه مطالعاتی. 5 3 ـ 1 بیان مسئله 7 4 ـ 1 چارچوب نظری تحقیق. 8 5 ـ 1 اهمیّت و ضرورت تحقیق. 10 6 ـ 1 اهداف تحقیق. 10 7ـ 1 حدود مطالعاتی. 13 1-7-1قلمرو مکانی تحقیق. 14 2-7-1قلمرو زمانی تحقیق. 14 3-7-1قلمرو موضوعی تحقیق. 14 8 ـ 1 فرضیه های تحقیق. 14 9 ـ 1 ـ تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 14 فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 1-2 مقدمه 18 2 ـ 2 بازار مالی. 19 1 ـ 2 ـ 2 طبقه بندی بازارهای مالی. 19 1 ـ 1 ـ 2 ـ 2 بازار پول. 19 2 ـ 1 ـ 2 ـ 2 بازار سرمایه 19 3 ـ 2 سودمندی محتوای اطلاعاتی سود و واکنش بازار سرمایه 20 4 ـ 2 پژوهش بال وبراون. 22 5 ـ 2 مفاهیم سود در حسابداری. 22 6 ـ 2 تاریخچه پیش بینی سود 24 7 ـ 2 سود سهام پیش بینی شده 25 8 ـ 2 اهمیت سود سهام پیش بینی شده 26 9 ـ 2 دقت پیش بینی سود در عرضه اولیه سهام 26 10 ـ 2 روشهای پیش بینی سود 27 1 ـ 10 ـ 2 مدل باکس ـ جنکینز. 28 2 ـ 10 ـ 2 مدل گام زدن تصادفی. 29 11 ـ 2 بازده 30 12 ـ 2 بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار. 30 1 ـ 12 ـ 2 بازده تحقق یافته 31 2 ـ 12 ـ 2 بازده مورد انتظار. 31 13 ـ 2 اجزای بازده 31 1 ـ 13 ـ 2 سود دریافتی. 31 2 ـ 13 ـ 2 سود (زیان) سرمایه 31 14 ـ 2 بازده غیرعادی سهام 32 15 ـ 2 فرضیات مطرح شده در مورد بازده غیر عادی کوتاه مدت در عرضه های اولیّه 35 1 ـ 15 ـ 2 فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی. 35 1 ـ 1 ـ 15 ـ 2 فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی مبتنی بر مدل بارون. 35 2 ـ 1 ـ 15 ـ 2 فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی مبتنی بر مدل راک. 36 2 ـ 15 ـ 2 فرضیه علامت دهی. 38 3 ـ 15 ـ 2 فرضیات گرایشات و علائق زودگذر. 40 4 ـ 15 ـ 2 فرضیه عکس العمل بیش از اندازه سرمایه گذاران. 40 5 ـ 15 ـ 2 فرضیه حباب سفته بازی و فرضیه بازارهای سهام داغ. 41 16 ـ 2 تطبیق نظریه ها و تئوریهای بازده غیر عادی کوتاه مدت در بورس ایران. 42 17 ـ 2 پیشینه تحقیق. 43 1 ـ 17 ـ 2 تحقیقات خارجی. 43 2 ـ 17 ـ 2 تحقیقات داخلی. 46 فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 1-3 مقدمه 49 2 ـ 3 ـ روش تحقیق. 49 3 ـ 3 ـ جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 50 4-3 مدل تحقیق و شیوه اندازهگیری متغیرها 51 5 ـ 3 ـ روش و ابزار گردآوری داده ها 54 6 ـ 3 ـ روش تجزیه و تحلیل داده ها 54 1 ـ 6 ـ 3 ـ تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی. 55 7 ـ 3 ـ اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 59 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 1-4 مقدمه‏ 62 2 ـ 4شاخص های توصیفی متغیرها 62 3 ـ 4روش آزمون فرضیه های تحقیق. 66 4 ـ 4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 66 5 ـ 4بررسی فرض نرمال بودن متغیرها 67 6ـ 4خلاصه تجزیه و تحلیل فرضیه ها به تفکیک. 68 1ـ 6ـ4تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی اول: 68 1 ـ1ـ 6ـ 4تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه اصلی اول در حضور متغیرهای کنترل. 71 2 ـ 6 ـ 4تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی دوم: 77 1ـ2ـ6ـ4تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه اصلی دوم در حضور متغیرهای کنترل. 81 3ـ6ـ4تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی. 86 فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 1-5 مقدمه 89 2 ـ 5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 90 1 ـ 2 ـ 5 نتایج فرضیه اصلی اول. 90 1 ـ 1 ـ 2 ـ 5 نتایج فرضیه اصلی اول در حضور متغیرهای کنترل. 91 2ـ 2ـ5 نتایج فرضیه اصلی دوم 91 1ـ2ـ 2ـ5 نتایج فرضیه اصلی دوم در حضور متغیرهای کنترل. 92 3ـ2ـ 5 نتایج فرضیه فرعی. 92 3ـ5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 92 4ـ5 پیشنهادها 93 1ـ4ـ5 پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 93 2ـ4ـ5 پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های کلی پژوهش.. 93 3ـ4ـ5 پیشنهادهایی برای پژوهشهای آتی. 94 5ـ 5محدودیتهای تحقیق. 94 پیوست ها پیوست الف:جدول مربوط به صنایع و نام شرکت های نمونه آماری. 97 منابع و ماخذ منابع فارسی: 101 منابع لاتین: 104 منابع اینترنتی : 107 چکیده لاتین. 108 جدول (1 ـ 1) مطالعات انجام شده در ارتباط با متغیرهای تحقیق. 9 جدول (2 ـ 1) شیوه اندازه گیری متغیرهای کنترل. 13 جدول (1 ـ3) شیوه اندازهگیری متغیرهای کنترل. 53 جدول (2 ـ 3 ) ویژگی متغیرهای تحقیق. 57 جدول (1ـ4): شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخصهای پراکندگی و شاخص های نمودار توزیع (آماری) ـ سال ورود به بورس (A) 63 جدول (2ـ 4): شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخصهای مرکزی، شاخصهای پراکندگی و شاخص های نمودار توزیع (آماری) ـ یک سال پس از ورود به بورس(B ) 64 جدول (3ـ4): آزمون کلموگراف ـ اسمیرنوف (K – S ) مربوط به متغیر وابسته (بازده غیر عادی) 67 جدول (4ـ 4): ضریب همبستگی، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین ـ واتسون بین دو متغیر خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده عادی در سال ورود به بازار سرمایه 68 جدول (5ـ4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی در سال ورود به بازار سرمایه 69 جدول (6ـ4): ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی در سال ورود به بازار سرمایه 69 جدول (7ـ4): ضریب همبستگی، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین ـ واتسون بین کلیه متغیرهای مدل در مقطع زمانی A.. 73 جدول (8ـ4) خلاصه یافته های رگرسیون چندگانه مربوط به فرضیه اصلی اول به روش Enter 74 جدول (9-4) ماتریس ضرایب همبستگی بین کلیه متغیرهای تحقیق در سال ورود به بورس (مقطع زمانیA) 76 جدول (10ـ4): ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین ـ واتسون بین دو متغیر خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی سهام پس از یک سال از ورود به بازار سرمایه 77 جدول (11ـ4): تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی سهام پس از یک سال از ورود به بازار سرمایه 78 جدول (12ـ4) ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی پس از یک سال از ورود به بازار سرمایه 78 جدول (13ـ4): ضریب همبستگی، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین ـ واتسون بین کلیه متغیرهای مدل در مقطع زمانی B.. 82 جدول (14ـ4) خلاصه یافته های رگرسیون چندگانه مربوط به فرضیه اصلی دوم به روش Enter 83 جدول(15-4) ماتریس ضرایب همبستگی بین کلیه متغیرهای تحقیق یکسا ل پس از ورود به بورس (مقطع زمانی B) 85 جدول (16ـ4) یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق درحضور متغیرهای کنترل به تفکیک صنعت 86 نمودار (1ـ 4): آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بین دو متغیر خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی درمقطع زمانی A.. 70 نمودار (2ـ4): خط و معادله رگرسیون بین دو متغیر خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی سهام در مقطع زمانی A.. 71 نمودار (3ـ4): آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بین دو متغیر خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی در مقطع زمانی B.. 79 نمودار (4ـ 4) : خط و معادله رگرسیون بین دو متغیر خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیرعادی سهام در مقطع زمانی B.. 80 چکیده: پیش بینی سود هر سهم در سرمایه گذاری ها از اهمیت ویژه ای برخوردار است ، زیرا تغییرات قیمت سهام و واکنش مستقیم بازار سرمایه را در پی دارد. از طرفی در محیط تجاری کنونی به دلیل تغییرات سریع فناوری و شرایط مالی ، مدیران از دورنمای تجاری شرکت ارزیابی درستی ندارند و از این رو بروز خطاها در برآوردهای حسابداری ،اجتناب ناپذیر است. این مسئله در مورد شرکتهای جدیدالورود به بورس ،به دلیل عدم سابقه معاملاتی و در نتیجه اطلاعات تاریخی اندک ، از اهمیت بیشتری برخوردار است و عدم تقارن اطلاعاتی نیز میان مدیران و سرمایه گذاران بالقوه ، در این شرکت ها بالااست . سرمایه گذاران برای تصمیم گیری در مورد خرید ، فروش یا نگهداری سهام ، به اطلاعاتی نظیر پیش بینی سود هر سهم که از سوی شرکت ها ارائه می شود اتکا می کنند . بنابراین دقت این پیش بینی که مبنای تصمیم گیری آن ها است حائز اهمیت است. در این پژوهش رابطه بین خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیر عادی شرکتهای تازه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانی سال ورود به بورس و یکسال پس از ورود و حضور در بورس ، بر اساس داده های 84 شرکت طی دوره زمانی 1382تا1387 بررسی شده است. نتایج حاصل از پژوهش با استفاده از تحلیل رگرسیون خطی چند متغیره نشان می دهد ، بین خطای پیش بینی سود هر سهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود ،درهر دو مقطع زمانی مورد مطالعه ، رابطه مثبت معناداری وجود دارد و نوع صنعت نیز بر این رابطه تأثیر گذار است . مقدمه: امروزه به دلیل گسترش فعالیت های اقتصادی ، توسعه بازارهای مالی و رونق سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه به خصوص بورس اوراق بهادار توسط اشخاص حقیقی و حقوقی ، مهم ترین ابزار جهت اتخاذ تصمیمات درست و کسب منفعت مورد انتظار و استفاده بهینه و مطلوب از امکانات مالی ، دسترسی به اطلاعات درست و به موقع و تحلیل دقیق و واقع بینانه آن می باشد. از جمله اطلاعاتی که استفاده کنندگان ازااطلاعات مالی شرکتها در تصمیم گیری های خود مورد توجه قرار می دهند اطلاعات مرتبط با بازده سهام شرکت ها است . در این میان هرگونه اطلاعاتی که به نحوی مرتبط با شرکت بوده و با عملکرد و وضعیت مالی شرکت ارتباط داشته باشد بر بازده سهام تاثیر گذار خواهد بود . سود پیش بینی شده هر سهم برای سال مالی آینده ، از جمله اطلاعاتی است که از سوی شرکت ها اعلام می شود . این اطلاعات بر قیمت سهام و به تبع آن بر بازده سهام اثر گذار است و چنانچه دارای محتوای اطلاعاتی باشد می تواند بر رفتار استفاده کنندگان به خصوص سهام داران بالفعل و بالقوه تاثیر گذاشته و باعث افزایش یا کاهش قیمت سهام شود و بازده های غیر عادی (بازده ای کمتر یا بیشتر از بازده بازار) ایجاد کند . بررسی رابطه بین خطای پیش بینی سود هرسهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانیرابطه بین خطای پیش بینی سود هرسهم و بازده غیر عادی سهام شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران در دو مقطع زمانی

دانلود بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهران

بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهران بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهران دسته بندی علوم انسانی فرمت فایل docx حجم فایل 531 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 133 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 4674 تمام فایل ها بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهران فهرست مطالب عنوان صفحه چکیده ....................................................................................................... 1 مقدمه..........................................................................................................2 فصل اول :کلیات تحقیق 1-1 مقدمه.................................................................................................. 4 2-1 بیان مسئله .......................................................................................... 4 3-1 اهمیت و ضرورت تحقیق......................................................................... 6 4-1 اهداف تحقیق ...................................................................................... . 7 5-1 چارچوب نظری تحقیق............................................................................ 8 6-1 فرضیه های تحقیق................................................................................ 12 7-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات...................................................................12 فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 1-2 مقدمه................................................................................................ 15 2-2-مبانی نظری تحقیق................................................................................ 16 1-2-2 استفاده کنندگان از اطلاعات و نیازهای آنان...............................................16 2-2-2هدف حسابداری وگزارشگری مالی...........................................................17 3-2 مفاهیم سود در حسابداری......................................................................... 17 1-3-2-مفهوم اقتصادی سود............................................................................18 عنوان صفحه 2-3-2-پیدایش نظریه کیفیت سود...................................................................... 19 3-3-2-مفهوم کیفیت سود...............................................................................20 4-3-2-معیارهای اندازه گیری کیفیت سود...........................................................22 4-2-مبانی نظری مربوط به مدیریت سود.......................................................... 23 1-4-2 تئوری بازار کارآ...............................................................................26 2-4-2 تأثیر کارایی: .................................................................................. 26 3-4-2 نقاط ضعف نظریه بازار کارآ............................................................... 27 4-4-2پاسخ نظریه بازار کارا ........................................................................28 5-4-2 بازار چطور کارآ می شود...................................................................28 6-4-2 درجات کارایی.................................................................................28 5-2 مدل های اندازه گیری مدیریت سود......................................................... 29 1-5-2مدل جمع اقلام تعهدی اختیاری.......... .......... .......... .......... ............ ....29 2-5-2مدل اقلام تعهدی یگانه ...............................................................33 3-5-2مدل جمع اقلام تعهدی.......... .......... .......... .......... .......... .................34 4-5-2مدل توزیعی.......... .......... .......... .......... .......... .......... ..................35 6-2 کارایی سرمایه گذاری.......... .......... .......... .......... .......... ...................36 7-2 پیشینه تحقیق.......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ........41 1-7-2 تحقیقات خارجی.......... .......... .......... .................... ................ ......41 2-7-2 تحقیقات داخلی...............................................................................44 عنوان صفحه فصل سوم: روش اجرای تحقیق 1-3 مقدمه...................................................................................................46 2-3 روش تحقیق....................................................................................... 46 3-3 جامعه مطالعاتی و نمونه آماری...................................................................47 4-3 مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر ها.......................................................48 1-4-3متغیر وابسته...............................................................................48 1-1-4-3کارایی سرمایه گذاری.................................................................48 2-4-3متغیر مستقل...............................................................................49 1-2-4-3 کیفیت گزارشگری مالی...............................................................49 3-4-3متغیر های تعدیل...........................................................................51 5-3 قلمرو تحقیق...........................................................................................52 1-5-3 قلمرو مکانی تحقیق............................................................................. 52 2-5-3 قلمرو زمانی تحقیق...............................................................................52 3-5-3 قلمرو موضوعی تحقیق..........................................................................52 6-3 روش های جمع آوری اطلاعات...................................................................52 7-3 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات............................................................53 1-7-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی..........................................53 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها 1-4 مقدمه....................................................................................................60 عنوان صفحه 2-4 شا خص های توصیفی متغیرها..................................................................60 3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق..............................................................63 1-3-4بررسی فرض نرمال بودن متغیرها .....................................................63 2-3- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه...........................................64 1-2-3-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی اول.............................................64 2-2-3-4-تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی دوم............................................ 67 3-2-3-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی سوم.............................................69 4-2-3-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی چهارم.........................................71 5-2-3-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی پنجم............................................73 فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات 1-5 مقدمه ........................................................................................79 2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها..................................................80 1-2-5نتایج فرضیه اصلی اول .................................................................80 2-2-5نتایج فرضیه اصلی دوم .................................................................80 3-2-5نتایج فرضیه اصلی سوم ................................................................81 4-2-5نتایج فرضیه اصلی چهارم ..............................................................81 5-2-5نتایج فرضیه اصلی پنجم ...............................................................82 3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق ...................................................................82 4-5 پیشنهادها ...................................................................................83 عنوان صفحه 1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش........................................83 2-4-5 پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی...........................................................83 5-5 محدودیت های تحقیق................................................................................82 پیوست ها جدول صنایع ونام شرکت های آماری ..................................................................86 منابع و ماخذ منابع فارسی..................................................................................................92 منابع انگلیسی................................................................................................94 منابع اینترنتی................................................................................................96 چکیده انگلیسی...............................................................................................97 فهرست جداول عنوان صفحه جدول (1-1):نتایج تحقیقات انجام شده درارتباط با کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری.........................................................................................................10 جدول (1-2): معیارهای ارزیابی کیفیت سود........................................................ 22 جدول (1-4) :شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع(آماری)................................................ 61 جدول ( 2-4 ): آزمون کولموگراف – اسمیرنوف K-S)) برای متغیر وابسته(کارایی سرمایه گذاری) تحقیق ....................................................................................64 جدول (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری.............................64 جدول (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) برای متغیرهای کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری....................................................................65 جدول (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری...............................................................................................66 جدول( 6-4): خلاصه یافته های حاصل از بررسی تاثیر ورود متغیر اندازه شرکت بر ضرایب مدل رگرسیون...........................................................................................68 جدول(7-4): خلاصه یافته های حاصل از بررسی تاثیر ورود متغیر میزان وجه نقد نگهداری شده بر ضرایب مدل رگرسیون.......................................................70 جدول ( 8-4): خلاصه یافته های حاصل از بررسی تاثیر ورود متغیر فرصت های رشد بر ضرایب مدل رگرسیون............................................................................72 عنوان صفحه جدول( 9-4): خلاصه یافته های حاصل از بررسی تاثیر ورود متغیر عینی بودن دارایی بر ضرایب مدل رگرسیون...........................................................................74 جدول (10-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین همه متغیر های مدل......................................................75 جدول (11-4): خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه به روش Enter....................76 فهرست نمودارها نمودار( 1-3): ضریب ریسک..........................................................................57 نمودار (6-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون برای متغیرهای کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری........................................................ 67 چکیده حسابداری یک سیستم پردازش اطلاعات است که به منظور شناسایی، اندازه گیری و طبقه بندی رویدادهای مالی موثر بر سازمان و واحد های تجاری و گزارش اثرات این گونه رویداد ها به تصمیم گیرندگان ، طرح ریزی شده است. محیط فعالیت واحد های تجاری متغیر است و تغییر در ساختار سیاسی، اجتماعی و اقتصادی محیط باعث تغییر در نیازهای اطلاعاتی استفاده کنندگان می شود. به بیان دیگر ، نیازهای اطلاعاتی جدیدی که بر اثر تغییر در محیط حسابداری برای استفاده کنندگان اطلاعات مالی پدید می آید، تغییر در مبانی حسابداری یا تدوین اصول و استانداردهای اندازه گیری و گزارشگری با کیفیت بهتر و همچنین افزایش میزان اطلاعاتی که لازم است افشاء شود را ضروری می سازد. عوامل زیادی بر کیفیت گزارشگری مالی تاثیر گذار هستند همچنین گزارشگری مالی نیز بر عوامل مختلفی تاثیر گذار است. یکی از اهداف گزارشگری مالی تسهیل در تخصصیص بهینه سرمایه در اقتصاد است. یکی از مهمترین جنبه های این نقش بهبود تصمیمات سرمایه گذاری است. همچنین افزایش شفافیت مالی پتانسیلی برای کاهش مشکل عدم کارایی سرمایه گذاری می شود ، در این پژوهش ارتباط میان کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری مورد بررسی قرار گرفت . دوره زمانی تحقیق 4 سال و از سال 1385 تا 1388 انتخاب و آزمون فرضیه ها با نرم افزارSPSS و به کمک آماره های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج به دست آمده در این پژوهش حاکی از ارتباط مثبت و مستقیم بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری می باشد. مقدمه عملکرد و رویه های حسابداری طی قرون متمادی دستخوش تغییرات قابل ملاحظه ای بوده است ولی در جریان این تغییرات، هدف نهایی حسابداری که همان نیاز های اطلاعاتی استفاده کنندگان خدمات حسابداری است، بدون تغییر مانده است. به بیان دیگر مفاهیم ، اصول ، قواعد و رویه های حاکم بر عملکرد کنونی حسابداری در واقع بازتاب نیازهای گروه های مختلف استفاده کننده از اطلاعات حسابداری در طول زمان است. انتظارات ، نیازها و خواسته های استفاده کنندگان بسیار متنوع و معمولا تعیین کننده نوع اطلاعاتی است که باید ارائه شود تا مبنای قضاوت، ارزیابی و تصمیم گیری قرار بگیرد. گروه های مختلف استفاده کننده از اطلاعات مالی به دلیل مناسبات متفاوتی که با واحد تجاری دارند ، غالبا نبازمند انواع متفاوت اطلاعات هستند. گزارشگری مالی فراتر از صورت های مالی است و سایر ابزارهای اطلا ع رسانی مانند گزارش هیات مدیره، گزارش های ادواری و اطلا ع رسانی اینترنتی را شامل می شود. گزارشگری مالی فقط یک محصول نهایی نیست، بلکه فرآیندی متشکل از چند جزء است که عوامل زیادی بر کیفیت گزارشگری مالی تاثیر گذار هستند همچنین گزارشگری مالی نیز بر عوامل مختلفی تاثیر گذار است.طی تحقیقات مختلف رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی و متغیرهای مالی و غیر مالی شرکتها مورد بررسی و ارزیابی قرار گرفته است. رویکرد اصلی در این پژوهش بررسی رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری و عوامل تاثیر گذار بر آن می باشد. بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهرانارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهران

دانلود مقایسه افسردگی در بین جوانان 18 ساله ورزشکار و غیر ورزشکار ابهر

مقایسه افسردگی در بین جوانان 18 ساله ورزشکار و غیر ورزشکار ابهر هدف از تحقیق حاضر مقایسه افسردگی در بین نوجوانان ورزشکار و غیر ورزشکار 18 ساله شهر ابهر است که فرضیه های عنوان شده در تحقیق حاضر عبارتست از از اینکه بین ورزش و افسردگی رابطه وجود دارد و همین طور جوانان ورزشکار و غیر ورزشکار از لحاظ افسردگی دارای تفاوت هستند که جامعه مورد مطالعه جوانان ورزشکار و غیر ورزشکار ابهر که در حدود 100 نفر بعنوان نمونه انتخ دسته بندی روانشناسی و علوم تربیتی فرمت فایل doc حجم فایل 86 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 62 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 8044 تمام فایل ها عنوان صفحه چکیده 1 فصل اول : کلیات تحقیق 2 مقدمه 3 بیان مسئله 5 سوال مسئله 5 اهمیت و ضرورت تحقیق 6 اهداف تحقیق 6 فرضیه های تحقیق 7 تعاریف عملیاتی واژه ها و مفاهیم 7 فصل دوم : پیشینه و ادبیات تحقیق 8 اختلالهای افسردگی و آشفتگی – افسردگی 9 تعریف افسردگی 12 شکل گیری افسردگی در جریان تحول 14 افسردگی های دوره اول کودکی 14 افسردگی نوزاد به منزله یک واقعیت شایع بالینی 15 افسردگی اتکایی 15 تصریحای جدید در قلمرو نشانه شناسی افسردگی زود رس 17 افسردگیهای زود رس دیگر 19 فهرست عنوان صفحه افسردگی در خلال دوره های دوم و سوم کودکی 24 نشانه هایی که مستقیما به افسردگی وابسته اند 24 نشانه های وابسته به رنج افسرده وار 25 نشانه های دفاعی علیه افسردگی 26 رفتارهای معادل افسردگی 27 افسردگیهای نوجوانی 28 واکنش اضطرابی افسرده وار 29 افسردگی مبتنی بر احساس کهتری 29 افسردگی مبتنی بر احساس رها شدگی 30 افسردگی مالیخولیایی 31 معادلهای افسرده وار 31 فراوانی افسردگی در خلال تحول 33 طبقه بندی اختلالهای خلقی 36 گستره اول : افسردگیهای یک قطبی 37 گستره افسردگی مهاد 38 ضوابط تشخیصی اختلالهای افسردگی (افسردگیهای یک قطبی) 39 جدولهای ضوابطی تشخیصی اختلال افسردگی یک قطبی 43 جدول ضوابط تشخیصی اختلال افسردگی مهاد راجعه بازگشتی 44 فهرست عنوان صفحه فصل سوم : روش تحقیق 45 جامعه مورد مطالعه 46 حجم نمونه 46 روش نمونه گیری 46 ابزار اندازه گیری 47 روش تحقیق 47 روش آماری مربوط به فرضیه 48 فصل چهارم : تحلیل داده های پژوهش 49 مقدمه فصل چهارم 50 جدول 1-4 نمرات خام آزمودینها از آزمون افسردگی 51 تجزیه و تحلیل داده ها 53 جدول 2-4 مقایسه افسردگی در بین جوانان ورزشکارو غیر ورزشکار 54 فصل پنجم : بحث و نتیجه گیری 55 بحث و نتیجه گیری 56 پیشنهادات 58 محدودیت های تحقیق 59 منابع و ماخذ 60 چکیده : هدف از تحقیق حاضر مقایسه افسردگی در بین نوجوانان ورزشکار و غیر ورزشکار 18 ساله شهر ابهر است که فرضیه های عنوان شده در تحقیق حاضر عبارتست از از اینکه بین ورزش و افسردگی رابطه وجود دارد و همین طور جوانان ورزشکار و غیر ورزشکار از لحاظ افسردگی دارای تفاوت هستند که جامعه مورد مطالعه جوانان ورزشکار و غیر ورزشکار ابهر که در حدود 100 نفر بعنوان نمونه انتخاب گردیده که انتخاب نمونه بصورت تصادفی بوده است که جهت آزمون از آزمون افسردگی یک دارای 21 سئوال 4 گزینه ای است بر روی آزمودنیها اجرا گردیده است . جهت آزمون فرضیه ها از ارزش آماری t و متغییر مستقل استفاده گردیده که نتایج بدست آمده نشان می دهد که بین جوانان ورزشکار و غیر ورزشکار ا لحاظ افسردگی تفاوت وجود دارد و سطح ذهنی دارای آن برابر 5 % است فصل اول کلیات تحقیق مقدمه در زندگی همه ی ما روز هایی وجود دارند که همه چیز را سیاه می بینم و هیچ چیز شادی ما را بر نمی انگیزد و هیچ امیدی به موفقعیت نداریم .بد خلق و غمگین هستیم و احساس تنهایی ، خلأ نا امیدی و گنهکاری بر ما چیره می شود و اضطراب ما را فرا می گیرد همه ما با چنین حالتها و احساسهایی که اغلب پس از شکست ها یا فقدا نها و یا حتی بدون دلیل آشکار به وجود می آیند ،کم و بیش آشنا هستیم و با آنها با موفعقیت بیش وکم ، مقابله می کنیم . اما انچه موجب می شود تا چنین احساسهایی به صورت اختلال های روانی درآیند نوع و تعداد نشانه های،شدت و طول مدت و هم چنین حدی است که به جریان بهنجار زندگی روزمره آسیب می رسانند در قلمره زندگی بهنجار و در زمینه تجربه آسیب شناختی ، این احساس ها و شیوه دریافت آنها را با مفهوم افسردگی مرتبط ساخته اند .از زمانی که بقراط نخستین نظریه علت شناختی افسردگی را با عنوان عارضه سودا ارائه کرد فرضیه های متعددی درباره ی مبنای افسردگی مطرح شده اند و کوشش های فراوانی برای درمانگری آن انجام داده اند معادل اصطلاح سودا در زبان یونانی ،اصطلاح مالیخولیا ست که امروزه نوع خاصی از افسردگی را مشخص می کند .بدرغم پایدار ماندن مفهوم مالیخولیا در خلال قرون ،همواه معانی مبهم و متفاوتی به آن نسبت داده شده است که با معنای کنونی مالیخولیا که عبارت است از ختلال عمیق خلقی و بر اساس غمگینی مرضی مشخص می شود متفاوت بوده است در قرن 19 مؤلفان دو گروه هذیانهایی که «تک جنونی »نامیده میشوند «هذیانهای جزی غمگینی » «با مالیخولیایی هذیانی»را متمایز کردند و در وهله بعد مفاهیم جنون ادواری (فالزه) وجنون دو شکلی ( با یارژه)به منظور متمایز کردن افسردگی های راجعه که در تناوب با حالات شادی نا آرام بودند ،ظاهر شدند و سپس بیماری اخیر توسط کرپلین «روان گستسگی– آشفتگی افسردگی »نامیده شد ، اما حالت افسردگی این روان گستسگی ،انواع دیگر افسردگیها را پوشش نمیدهد و فقط می توان آنرا به عنوان یک زیر گروه افسردگیها در نظر گرفت ، بنا بر این باید گفت که اصطلاح افسردگی از چنین چارچوبی فراتر می رود وهله غمگینی و کاهش تنود روانی که رفتار و زندگی فرد را زیر تأثیر می گیرد متمایز کند . ( دادستان -1382- صفحه269 ) بیان مسئله گرچه غمگینی معادل افسردگی نیست اما بی ترید افسردگی شامل حالت غمگینی است که بر زندگی روزمره فعالیت و ارزشیابی خود ، قضاوت و کنشهای ابتدایی مانند خواب و اشتها اثر می گذارد . غمگینی میتواند واکنشی نسبت به یک دیدار رنج آور باشد و هنگامی مرضی محسوب می شود که از لحاظ شدت و طول مدت با در نظر گرفتن اهمیت این رویداد ، جنبه افراطی پیدا کند و به خصوص وقتی بدون علت ظاهری آشکار شود ، بنا بر این غمگینی افراطی یا بدون علت موجه در چارچوب افسردگی قرار می گیرد و وجود عوامل آمادگی و آسیب پذیری فردی را القا می کند این عوامل میتواند ژنیتکی روان شناختی –وزیست شناختی یا محیطی باشند و در اغلب موارد با هم در تنیدگی آنها مواجه هستیم افسردگی در اقشار مختلف کودک ونوجوانان و ورزشکار و غیر ورزشکار می تواند وجود داشته باشد که بر حسب ویژگی های هر فرد این افسردگی می تواند کم یا زیاد باشد که مسأله مورد تحقیق در این پژوهش مقایسه افسردگی در بین افرادی که ورزش می کنند با افرادی که ورزش نمی کنند است . سؤال مسئله آیا افسردگی در بین جوانان غیر ورزشکار بیشتر از جوانان ورزشکار است؟ اهمیت و ضرورت تحقیق اصطلاح افسردگی در بزرگسالان و کودکان دارای معنای مشابهی نیست و همین مورد در بین قشرهای مختلف مانند جوانانی که ورزش می کنند و به نوعی ورزشکار هستندو جوانانی که ورزش نمی کنند و به نوعی ورزشکار نیستند تحول مفهوم افسردگی دربین افراد ورزشکار به وضوح دیده می شود و این که حتی پس از بازشناشی و پذیرش واقعیت بالینی این مفهوم نظریه هایی بیان شده که شخص می کند استفاده بهینه از وقت و به کار بردن اوقات فراغت به نحوه احسن و حتی تمایل به ورزش کاهی باعث از بین رفتن ناراحتی های روانی بخصوص افسردگی می شود و تمایل افراد به ورزش می تواند راهی به سوی سلامت روانی فرد باشد . که امید است با تحقیقات انجام شده در این رابطه میزان افسردگی را در جوانان خود کاهش دهیم و تمایل آنها را به ورزش و ورزش کردن بیشتر کنیم تا به این وسیله بتوانیم میزان افسردگی را در این گروه سنی حساس کاهش دهیم. اهداف تحقیق هدف از تحقیق حاضر برسی مقایسه افسردگی در بین جوانان ورزشکار و غیر ورزشکار شهر ابهر است . و این که تمایل به ورزش و ورزشکار بودن افسردگی را در جوانان کاهش می دهد یا نه هیچ تفاوتی از لحاظ افسردگی در بین ورزشکاران و غیر ورزشکاران وجود ندارد؟ فرضیه های تحقیق افسردگی در بین جوانان غیر ورزشکار بیشتر از جوانان ورزشکار است. متغییرهای تحقیق افسردگی = متغییرهای وابسته جوانان ورزشکار و جوانان غیر ورزشکار = متغییر مستقل در دو گروه تعاریف عملیاتی واژ ها و مفاهیم افسردگی :عبارتند از گوشه گیری و انزوا – احساس حقارت – کم شدن اشتها – گریه کردن که اینها یک حالت روانی در فرد است که به مرور زمان یا یک دفعه به سراغ آدمی می آید و تمام این حالت در انسان باعث تمایل به خود کشی در مرحله آخر می شود و بالاخره عبارتند ازغره ای است که آزمودنی از آزمون افسردگی بک بدست آورده است. جوانان ورزشکار: عبارتند از جوانانی که به ورزش اشتغال دارند و برای گذراندن اوقات فراغت خود در رشته های ورزشی مشغول ورزش هستند. جوانان غیر ورزشکار به جوانانی گفته می شود که اصلا" به ورزش علاقه ندارند و در ساعت بیکاری خود هم حتی ورزش نمی کنند. افسردگی مالیخولیاییفراوانی افسردگی در خلال تحولافسردگی در خلال دوره های دوم و سوم کودکینشانه هایی که مستقیما به افسردگی وابسته اندنشانه های وابسته به رنج افسرده وارنشانه های دفاعی علیه افسردگیافسردگیهای نوجوانیافسردگی مبتنی بر احساس کهتریافسردگی مبتنی بر احساس رها شدگیمعادلهای افسرده وارفراوانی افسردگی در خلال تحول

دانلود بررسی رابطه بین پذیرش اجتماعی و ویژگی های شخصیتی در بین دانشجویان رشته برق و مکانیک دانشگاه آزاد اسلامی

بررسی رابطه بین پذیرش اجتماعی و ویژگی های شخصیتی در بین دانشجویان رشته برق و مکانیک دانشگاه آزاد اسلامی هدف از تحقیق حاضر برسی پذیرش اجتماعی ویژگیهای شخصیتی در بین دانشجویان رشته های برق ومکانیک دانشگاه آزاداسلامی واحد ابهر که فرضیه های عنوان شده عبارتند از اینکه بین ویژگیهای شخصیتی وپذیرش اجتماعی رابطه معنی داری وجود دارد وفرضیه های جزئی اینکه بین افسردگی هیپوکندریا ،هیستری ،پارانویا ،انحرافات اجتماعی ،وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد که جامعه مورد م دسته بندی روانشناسی و علوم تربیتی فرمت فایل doc حجم فایل 153 کیلو بایت تعداد صفحات فایل 122 دریافت فایل فروشنده فایل کد کاربری 8044 تمام فایل ها بررسی رابطه بین پذیرش اجتماعی و ویژگی های شخصیتی در بین دانشجویان رشته برق و مکانیک دانشگاه آزاد اسلامی واحد ابهر فهرست عنوان صفحه چکیده 1 فصل اول (کلیات تحقیق) مقدمه 3 اهمیت ضرورت تحقیق 5 اهداف تحقیق 6 بیان مسئله 6 فرضیه های تحقیق 7 متغیرهای تحقیق 8 پذیرش اجتماعی 8 ویژگیهای شخصیتی 9 فصل دوم (پیشینه و ادبیات تحقیق) منابع فصل دوم 11 دو نقش اساسی جامعه پذیری 12 جامعه پذیری انتظاری 12 عوامل یا کارگزاران جامعه پذیری 16 ساز و کارهای جامعه پذیری 20 طبقه اجتماعی 22 نظریه های جامعه پذیری 24 نظریه های جامعه شناختی جامعه پذیری 25 مید رشد خود را سه مرحله نشان می دهد 28 نظریه های روان شناختی جامعه پذیری 30 عنوان صفحه تضاد میان سه بخش شخصیت 32 فرهنگ و شخصیت 38 تعریف فرهنگ 38 عناصر اصلی فرهنگ 39 ویژگیهای فرهنگ 42 مفهوم شخصیت 56 تأثیر فرهنگ در شخصیت 58 شخصیت اساسی یا پایه 64 فرهنگ و بیماری 67 بررسی هشیاری 74 بررسی رفتار 75 بررسی ناهوشیار 77 بررسی علمی شخصیت 78 تعریفهای شخصیت 79 ویژگیهای منحصر به فرد 82 ذهنیت در نظریه های شخصیت 87 سؤالهایی درباره ماهیت انسان 90 فصل سوم (روش تحقیق) جامعه مورد مطالعه 97 حجم نمونه،روش نمونه گیری 97 ابزار اندازه گیری در تحقیق 98 آزمون ویژگیهای شخصیتی مینه سوتا 99 روش تحقیق 100 روش آماری مربوط به فرضیه ها 101 عنوان صفحه فصل چهارم (یافته ها و تجزیه و تحلیل داده ها) مقدمه فصل چهارم 103 فصل پنجم (بحث و نتیجه گیری) نتیجه گیری 117 پیشنهادات 119 محدودیت ها 120 منابع و مآخذ 121 چکیده : هدف از تحقیق حاضر برسی پذیرش اجتماعی ویژگیهای شخصیتی در بین دانشجویان رشته های برق ومکانیک دانشگاه آزاداسلامی واحد ابهر که فرضیه های عنوان شده عبارتند از اینکه بین ویژگیهای شخصیتی وپذیرش اجتماعی رابطه معنی داری وجود دارد وفرضیه های جزئی اینکه بین افسردگی هیپوکندریا ،هیستری ،پارانویا ،انحرافات اجتماعی ،وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد که جامعه مورد مطالعه عبارتند از دانشجویان دانشگاه آزاد اسلامی واحد ابهر در دو گروه مکانیک وبرق که حجم نمونه بدست آمده 100نفر است که آزمون ویژگیهای شخصیتی وپذیرش اجتماعی بر روی آن اجرا گردیده که جهت آزمون فرضیه تحقیق از روش آماری ضریب همبستگی پیرسن استفاده گردیده که نتایج بدست آمده حاکی از آن است که بین ویژگیهای شخصیتی وپذیرش اجتماعی رابطه معنی داری وجود دارد وسطح معنی داری آن برابر 5%است فصل اول کلیات تحقیق مقدمه : مرگ سرنوشت محتوم هر فرد انسانی است واز آنجا که جانشینی اعضای جامعه باید تضمین شوداین نیاز تا حدودی به وسیله تولید مثل طبیعی که میراث ژنتیکی جامعه را تداوم می بخشد ،بر آورده می شود . اما اگر جامعه ای خواهان بقای خود باشد ،باید میراث فرهنگی آن جامعه تداوم یابد ،این امری است که تنها در فر آیند جامعه پذیری یا اجتماعی شدن امکان پذیر می گردد . پذیرش اجتماعی فر آیندی استکه به انسان ،شیوه های زندگی کردن در جامعه را می آموزد ،وبه او شخصیت می دهد وتوانائیهایش را در جهت ایفای وظایف فردی می آموزد وبه او شخصیت می دهد وبه عنوان عضو جامعه تو سعه می بخشد .«کوئن 1371» فرد در خلال اجتماعی شدن هویت یا من اجتماعی خود را می یابد وشناخت لازم برای ایفای نقشهای اجتماعی را یاد می گیرد ،این روند بسیار گسترده وپیچیده که در طول زندگی فرد تداوم می یابد شامل آموزش زبان ،باورها ونگرشها وارزشهای جامعه می باشد وبا فراگیری رفتارهای متناسب با هنجارهای پذیرفته شده جامعه منجر می گردد. بنیادی ترین بخش جامعه پذیری در دوران کودکی رخ می دهد ،اما این روند در سراسر عمر آدمی ادامه می یابد هیچ بحثی از پذیرش اجتماعی نیست که اهمییت سرشت وپرورش را در رشد جسمانی ،عقلانی ،اجتماعی وشخصیتی نادیده گرفته باشد . سرشت آدمی اصطلاحی است که برای ساخت ژنتیکی انسان یا وراثت بیولوژیکی او به کار می رود وپرورش به محیط وتجربه های متقابلی که هر فرد در زندگی خود به دست می آورداشاره می کند وهر کس شخصیتی دارد وشخصیت شما به مشخص کردن میزان موفقیت ،خشنودی،در رضایت خاطر در زندگی شما کمک می کند که تمام اینهاباعث قبول ویا پذیرش اجتماعی در فرد می شود واینکه سعی در جمع بندی کردن مجموعه ای از ویژگی های شخصیت یک نفر با استفاده از واژه های مبهمی چون عالی ووحشتناک کار آسانی است و شخصیت به قدری پیچیده است کهن می توان آن را به سادگی توصیف کرد زیرا انسانها در موقعیت های مختلف ودر ارتباط با افراد متفاوت ،بسیار پیچیده وتغییر پذیر هستند وبرای اینکه شخصیت رادرست توصیف وتعریف کنند دقیق تر درمورد شخصیت وارزیابی آن در اجتماع بحث می کنند. رشد مغز انسان برای این نکته تاکید دارد که ویژگی های ژنتیکی از محیط جدا شدنی نیست وبه وسیله ساخت ژینتکی ،ما انسانها در می یابیم که کورتکسی مغز «قسمت تفکر وادراک مغز اعمالی مانند خاطر آوردن ،فهمیدن یا ادراک کردن را در خود جای می دهد که تمام اینها باعث تقلید وتکراری می شود وتمام این موارد در نوع اجتماعی شدن وقبول جامعه در تاثیر بسزایی دارد».«هدایت ستوده ص50 سال 1385» اهمیت ضرورت تحقیق : جامعه پذیری در دوران کودکی به پایان نمی پذیرد ولی به هر حال در سراسرزندگی آدمی ادامه یابد .بزر گسالان هم دوباره درباره اجتماعی (باز پذیرش اجتماعی )میشوند وهنجارها،ارزشهای وانتظارات جدیدرامی آموزد در هرگروه یاسازمان جدیدی که عضومی شویم ویا هر رابطه دوستی برقرارمی کنیم یا در هر تجربه ای که در زندگی به دست می آوریم ،ناچاریم که هدایت های جدیدی راسلب کنیم وبرای هنجارهای وارزشهای جدیدی اجتماعی می شویم برای برخی شغلهای خاص اجتماعی شدن دوباره به ما کمک می کند که انتظارات قبلی خود را کنار گذارده و برداشت واقع بینانه تر ی رااز این شغلها به دست می آوردیم وپذیرش اجتماعی گاهی اوقات شخصیت فرد را تحت تأثیر قرار میدهد وگاهی ایجاد یک ویژگی های منفی در شخصیت آدمی یاعث ازبین رفتن پذیرش اجتماعی فرد به طور مثبت است وامید است که با انجام این تحقیقات بتوانیم پذیرش اجتماعی رادر بین اقشارمختلف جا بیندازیم وسعی کنیم با شخصیت افراد هماهنگی داشته باشیم که این برعهده نهادهای خانواده ونهادهای جامعه است که به دانشجویان این اجازه را بدهند که برای تکمیل شخصیت خود در جامعه به تجربه هایی دست پیدا کنند. اهداف تحقیق: هدف از تحقیق این است که آیابین ویژگی های شخصیتی وپذیرش اجتماعی رابطه ای وجود دارد وآیا شخصیت وویژگی های اخلاقی ورفتاری آن در ایجاد پذیرش اجتماعی و جامعه پذیری دانشجویان ،نقش بسزایی دارد یا نه بین شخصیت وپذیرش اجتماعی رابطه ای وجود ندارد وآیا بین ویژگی های شخصیتی مانندعوامل اضطراب آور ،افسردگی وانحرافات اجتماعی و... وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد وآیا عوامل اضطراب زا وافسردگی در نوع برخورد جامعه وپذیرش آن تأثیر بسزایی خواهد داشت یانه . بیان مسله وظیفه ای هر جامعه باز تولید خواهد است برای خلق اعضایی که رفتارها ،آروزها وهدفهایشان با رفتار ها ،خواسته ها وهدفهایی که از طرف جامعه مناسب تشخیص داده می شود تطبیق کند .از طریق فرآیند نیرومند وهمه جا حاضر پذیرش اجتماع است که نیازهای جامعه به نیازهای فرد تبدیل می کردوپذیرش اجتماعی فرآیند یادگیری است .این فرآیند وسیله ای است که از طریق آن ،مهارتهای اجتماعی مثل رانندگی وغذا خوردن با قاشق را می آموزیم وهمچنین پذیرش اجتماعی وسیله ای است که در خلال آن یادمی گیریم که چگونه دنیای خود را بشناسیم وچگونه با دیگران رابطه متقابل برقرار کنیم ویا این مرد بودن یعنی وزن بودن یعنی چه ودیگر اینکه در هر شرایطی چه باید کرد وچه نباید کرد مردم اغلب چنین می پندارند که پذیرش اجتماعی مترادف است با ترتیب کودک واین حقیقت دارد که آموزش سازنده اصلی در مراحل ابتدایی زندگی رخ می دهد وبه همین دلیل کودکان باید ارزشهای اساسی دانشها وباور های فرهنگی جامعه خود رایاد بگیرند که تمام اینها به شخصت وویژگی های رفتاری فرد بستگی دارد وهر کدام نسبت به شخصیت خودباید رفتار کند. سؤال مسله : آیا بین ویژگی های شخصیتی وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد‍‍‍ فرضیه های تحقیق: 1-بین ویژگی های شخصیتی وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد . 2.بین افسردگی وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد . 3.بین هیپوکندریا وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد . 4. بین هیستری وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد . 5.بین انحرافات وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد . 6. بین پارانریا وپذیرش اجتماعی رابطه وجود دارد . فرهنگ و بیماریتاثیر فرهنگ در شخصیتتضاد میان سه بخش شخصیتذهنیت در نظریه های شخصیترابطه بین پذیرش اجتماعی و ویژگی های شخصیتی در بین دانشجویان